Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-05-29

Fonder: Bästa och sämsta fastighetsfonderna sedan årsskiftet

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Förra året var ett enastående bra år för många
sektorer, och inte minst för fastighetsbolag. I ett investeringsklimat
präglat av osäkerhet och låga räntor flockades aktieplacerare i stor
utsträckning kring fastighetsbolag, som ofta erbjuder förutsägbara
kassaflöden och som gynnas av låga ränteklimat.

2020 inleddes å andra sidan med ett exceptionellt börsras, i takt med att
coronaviruset spred ut sig runt om i världen. En oro kring finansieringen för
fastighetsbolagen har krupit fram hos många investerare, ochi en intervjumed
Fonder Direkt beskriver Danske Banks småbolagsförvaltare Petter Löfqvist hur
sektorn har fått "brutalt mycket stryk" under årets inledande månader och han
beskriver att de stora skulderna hos bolagen bland annat ligger bakom oron.

Stockholmsbörsens OMXS30-index noteras på fredagsförmiddagen ned 7,5 procent
sedan årsskiftet, vilket är en tydlig förbättring från dess bottennotering på
-27,1 procent 23 mars.

OMXS30 sedan årsskiftet. Källa: Infront

Om man i stället kollar på fastigheter så noteras Carnegies fastighetsindex
ned över 22 procent sedan årsskiftet, vilket är betydligt sämre än OMXS30.
Noterbart är att fastighetsindexet föll nästan dubbelt så mycket som
OMXS30-indexet när börsfallet i mars nådde sin botten, och återhämtningen för
fastighetsindexet har inte heller lyckats klättra tillbaka med samma kraft
som storbolagen.

Carnegie fastighetsindex sedan årsskiftet. Källa: Infront

I Sverige finns 59 aktiefastighetsfonder till försäljning, varav
medianavkastningen noteras till -18,7 procent, enligt data från Morningstar.

Fonden som har presterat sämst i år är MS INVF Global Property Unconstrained,
som noteras ned 33 procent. Fonden investerar i globala fastighetsbolag, men
med en betydande vikt mot USA, som är ett av länderna som drabbats hårdast av
coronaviruset. Bland fondens största portföljinnehav finns amerikanska SL
Green Realty och Simon Property, samt Hongkong Land.

Ytterligare en Morgan Stanley-fond kvalar in på listan över sämst presterande
fonder, MS INVF European Property intar en andra plats efter att fonden
backat 30,5 procent. Fonden har ett europeiskt fokus och största landsvikten
är Storbritannien, med 23,8 procent. De tre största portföljinnehaven är
Vonovia, Gecina och Deutsche Wohnen.

På tredje och fjärde plats hamnar GS Glbl Rl Estt Eq I samt SEB
Fastighetsfond, som båda har en betydande portföljövervikt mot USA.

Fastighetsfonder med sämst avkastning hittills i år:

---------------------------------------------------------------
| Fond Avkastning YTD i SEK |
| MS INVF Global Property Unconstrained -33,0% |
| MS INVF European Property I -30,5% |
| GS Glbl Rl Estt Eq I -29,9% |
| SEB Fastighetsfond -27,8% |
---------------------------------------------------------------
Källa: Morningstar

Spannet mellan den sämst presterande fastighetsfonden och den bästa är hela 25
procentenheter. Neuberger BM US Real Estate har klarat sig bäst bland
fastighetsfonderna med en avkastning på -8,0 procent. Fonden investerar
endast i amerikanska bolag, och bland de största portföljinnehaven noteras
American Tower, Crown Castle International samt Equinix. Många av innehaven
drar nytta av den pågående investeringsvågen inom 5G-nätet, vilket kan vara
en av anledningarna till portföljens motståndskraftighet.

Även BSF Global Real Asset samt PriorNilsson Realinvest har klarat sig
relativt väl bland fastighetsfonderna, med nedgångar runt 10 respektive 11
procent. PriorNilsson Realinvest sticker ut som enda fonden, både bland de
sämst och de bästa, som fokuserar på svenska bolag. Fondens största innehav
är Telia, John Mattson samt SCA.

Fastighetsfonder med bäst avkastning hittills i år:

----------------------------------------------------------
| Fond Avkastning YTD i SEK |
| Neuberger BM US Real Est -8,0% |
| BSF Global Real Asset Securities -9,9% |
| PriorNilsson Realinvest -11,3% |
| UB Real REIT -11,7% |
----------------------------------------------------------
Källa: Morningstar

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion,
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Material som kan vara finansierat
och framtaget efter överenskommelse med extern part markeras med
"uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Johanna Englundh +46 8 5191 7967 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.