Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-06-20

ITALIEN: BANCO BPM FORTSÄTTER UPP EFTER AVYTTRING DÅLIGA LÅN

STOCKHOLM (Direkt) Italienska Banco BPM fortsätter uppåt på onsdagen, efter en
också stark tisdag, sedan banken delgivits att hedgefondfirman Christofferson
Robb&Co (CRC) investerar i de dåliga fordringar som banken haft ute till
försäljning.

Fram till den 18 juni hade intressenter möjligheter att lägga bud på mer
juniora så kallade "trancher" i en värdepapperisering av dåliga lån om drygt
5 miljarder euro.

Intresset har tidigare uppgivits varit stort, med andra förvaltningsbolag som
Elliott, Davidson Kempner samt Pimco, utöver CRC, som intressenter. I och med
att CRC köper 95 procent av de mer juniora trancherna för drygt 200 miljoner
euro förväntas Banco BPM inom några veckor få klart med statsgaranti för
värdepapperiseringens seniora andelar.

"Försäljningsprocessen har varit konkurrensutsatt med en rad italienska och
internationella investerarare", skriver banken i ett pressmeddelande.

Sammantaget säljs lånen till 34,3 procent av nominellt värde, kring "de högsta
nivåerna som någonsin uppnåtts på den italienska marknaden" för en dylik
transaktion, heter det vidare.

Banco BPM siktar på att föra ut 13 miljarder euro av dåliga lån ur
balansräkningen till och med 2020. Med denna värdepapperisering har banken
sedan 2016 fört ut ungefär 9,5 miljarder euro, eller 73 procent av målnivån.
Banken uppger vidare att den påbörjat en process för att sälja resterande del
om 3,5 miljarder euro.

Morgan Stanley skriver i en snabbkommentar att priset på 34,3 procent var
"omkring 9 procentenheter högre än genomsnittligt bud på marknaden" vilket
ger utrymme för ytterligare riskminskning. Åtminstone den planerade
försäljningen av de 3,5 miljarderna euro av dåliga lån, påpekar
investmentbanken.

Banco BPM minskar med försäljningen andelen dåliga lån i sin portfölj till
16,6 procent, från 20,5 procent inför affären, påpekar Morgan Stanley vidare.

Nyheter om att investerare vill köpa dåliga italienska lån trots den politiska
oron i landet, är positivt för bankaktiekurserna, sade Francesco Castelli,
portföljförvaltare på Banor Capital, till Bloomberg News.

Banco BPM fortsätter upp 2,5 procent på onsdagen sedan den sent på tisdagen
bekräftat ryktena om den lyckade försäljningen. Aktien ökade kring 5 procent
på tisdagen.

Italienska banker steg överlag 2-3 procent på onsdagsförmiddagen efter att ha
klättrat även på tisdagen sedan Reuters rapporterat att ECB är på väg att
lätta på kraven för hur euroområdets banker behöver hantera sina dåliga lån.

De svensknoterade kredithanteringsbolagen Intrum och Hoist verkar båda på den
italienska marknaden.

Intrum står i färd att nettoinvestera 670 miljoner euro i en storaffär med
banken Intesa Sanpaolo.

Av Hoist totala rörelseintäkter svarade Italien för runt 25 procent i det
första kvartalet. Tidigare i år ingick Hoist även ett så kallat forward
flow-avtal med ett italienskt finansinstitut med total investering om cirka
90 miljoner euro.

---------------------------------------
Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.