Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-01-23

Jupiter Global Ecology Growth: +7,0% 4kv, spår hökaktig Fed

Uppdragsartikel

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Globala aktiemarknader belönade investerare med en
fortsatt stark utveckling under det fjärde kvartalet. Centralbankernas
expansiva penningpolitik var en viktig drivkraft bakom det muntra
börshumöret.

Det skriver fondförvaltaren Charlie Thomas i en kvartalskommentar för
aktiefonden Jupiter Global Ecology Growth, som investerar i bolag vars
verksamheter på olika sätt väntas dra nytta av det långsiktiga hållbara temat
i samhället och affärslivet.

Sett till december noterade fonden en uppgång om 0,8 procent, samtidigt som
jämförelseindex (FTSE ET100) steg 5,5 procent. Sett till helåret är fondens
avkastning 32,7 procent, medan jämförelseindex noterar +36,9 procent. Detta
gäller i fondens basvaluta euro. Mätt i svenska kronor var Jupiter Global
Ecology Growths utveckling +2,9 procent i december och sett till året som
helhet steg fonden 37,6 procent.

Fondens utveckling i euro jämfört med FTSE ET100 (Källa: Jupiter AM)

Tesla rusning fick jämförelseindex att springa iväg

Fonden hade en positiv avkastning sett till absoluta termer, men kunde inte
hålla jämna steg med sitt jämförelseindex som gick starkt tack vare den
häpnadsväckande avkastningen på 74 procent för Tesla, som även står för den
största andelen i indexet och som inte finns med bland fondens innehav.
Teslas aktie sköt i höjden efter att tredje kvartalsrapporten överraskande
nog aviserade en positiv justerad vinst per aktie och ett uttalande från Elon
Musk om planerad biltillverkning i Tyskland gav kursen ytterligare bränsle.

"Även om exkluderingen av Tesla har skadat fondens relativa utveckling så
representerar aktien 13 procent av FTSE ET100, vilket återspeglar den
betydande koncentrationen av tillgångar inom indexet och det är utan tvekan
en ohälsosam exponering mot ett företag som har en svag balansräkning och som
kämpar för att generera och upprätthålla likvider och vinster", resonerar
Charlie Thomas.

Med det sagt menar han dock att Teslas ambitioner med elbilar och batterier är
positivt för marknaden som helhet då branschen måste ställa om sig snabbare
än de kanske räknat med, vilket öppnar upp för spännande
investeringsmöjligheter i andra bolag som kan gynnas av elbilarnas framfart.

"Fonden är exponerad mot ett antal bolag som gynnas av förändringarna inom
bilsektorn, bland annat Infineon Technologies, Sensata Technologies och
BorgWarner", uppger förvaltaren.

Vad gäller handelskonflikten mellan USA och Kina så påpekar förvaltaren att de
steg som togs mot ett avtal mellan parterna var positivt för fonden och
speciellt för innehav såsom Alfa Laval och Atlas Copco.

"Verkstadsbolaget Atlas Copco fortsatte sin starka utveckling som setts
tidigare under året och bolaget fortsatte att slå estimat tack vare en
förbättrad produktmix och utökad efterfrågan från halvledarsektorn, trots en
utbredd svaghet i den globala tillverkningsindustrin", skriver Charlie
Thomas.

"Kan inte utesluta kommande volatilitet"

Trots en positivare tongång kring flera av de tidigare makroekonomiska
orosmolnen så påpekar Charlie Thomas att kommande kvartalsrapporterna blir
mycket intressanta för att få en klarare bild över hur den underliggande
ekonomin faktiskt mår.

"Vi kan inte utesluta kommande volatilitet för månaderna framöver, särskilt då
Federal Reserve antas strama åt de senaste stimulanserna. Samtidigt kan
volatilitet skapa möjligheter och vi fortsätter att se attraktiva värderingar
inom våra sju hållbarhetsteman: cirkulär ekonomi, ren energi, rörlighet,
vatten, miljötjänster, energieffektivitet och hållbart jordbruk, näring och
hälsa", avslutar Charlie Thomas.

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion,
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Material som kan vara finansierat
och framtaget efter överenskommelse med extern part markeras med
"uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Johanna Englundh +46 8 5191 7967 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.