Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-01-31

Köpvärd verkstadsjätte: ”Utdelningspotential”

wysiwyg_image

DNB Market anser att Volvos aktiekurs redan tar hänsyn till en avmattning framöver. Samtidigt kan Volvo vara en högavkastande aktie under minst två år.

Därför tycker DNB Markets att Volvoaktien är köpvärd, enligt ett morgonbrev från banken.

"Vi har lägre estimat än säljsidans konsensus, men vi tror att man ska köpa aktien innan estimaten börjar röra sig uppåt igen", skriver DNB Markets.

DNB räknar med att Volvo visar en ackumulerad negativ organisk tillväxt på 6 procent från 2018 till 2020 och en negativ tillväxt i vinst per aktie under de kommande två åren.

"Ebit-marginalen borde emellertid bottna ur nära 9 procent under 2020 som en följd av förbättrad kvalitet", skriver banken.

Volvos mycket starka balansräkning och kassaflöde ger också utrymme för hög utdelning, menar DNB, som räknar med att Volvo kan dela ut samma summa nästa år som årets föreslagna utdelning på 10 kronor (5 kronor ordinarie + 5 kronor extra).

Efter onsdagens bokslut från Volvo har SEB höjt rekommendationen för Volvo till köp (behåll) och dragit upp riktkursen till 155 kronor (140), vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat om. DNB höjde också till köp (behåll) och drog upp riktkursen till 150 kronor (125).

Kepler Cheuvreux står fast vid sin köprekommendation och höjer riktkursen till 140 kronor (135).

"Vi förväntar oss att orderboken i USA ger stöd under 2019. En svagare lastbilsmarknad balanseras i viss grad av ökad serviceförsäljning. Vi förväntar oss också att produktionen kommer att löpa smidigare med färre flaskhalsar", skriver Kepler Cheuvreux i sin analys.

Vid 10.20-tiden på torsdagen handlades Volvo B till 130:65 kronor, upp 3,4 procent för dagen.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.