Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-08-08

Lammhults Design Group: Analysguiden: Orderingång ger tillförsikt

Lammhults rörelseresultat fortsatte att utvecklas i positiv riktning
även för kv2 2019. Orderingången var avsevärt bättre, delvis drivet
av Dubaiordern. Vårt DCF-värde (bas-scenario) hamnar på 66 kronor
(60).

Lammhults Design Group förknippas med svensk möbel-design.
Företagsgruppen har flera starka varumärken. Inom affärsområde Office
Interiors hittar vi Lammhults, Abstracta, Fora Form, Ragnars och
Morgana. Affärsområdet Library Interiors som främst säljer
biblioteksinredningar har BCI Schultz Speyer och Eurobib. Efterfrågan
drivs främst av nybyggnation och renovering via kontraktsmarknaden.

Office Interiors omsättning ökade med 2 procent till nästan 175
miljoner kronor under det andra kvartalet 2019. Affärsområdet ökade
sin omsättning trots att bolag i gruppen avyttrades 2018. Denna
ökning kommer främst från en ökad exportförsäljning. En viss
återhämtning kunde noteras för planmöbler jämfört med det första
kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades kraftigt till 13,6 miljoner
kronor med en rörelsemarginal om 7,8 procent jämfört med 4,6 procent
för samma kvartal föregående år. Den positiva utvecklingen för
exporten motverkade en viss minskning i den skandinaviska marknaden.
Det gjorde att orderingången blev nästan oförändrad jämfört med samma
kvartal 2018.

Library Interiors uppvisade en minskning i både omsättning och
marginal jämfört med kv2 2018. Då affärsområdet är starkt driven av
projekt kan skillnaden mellan kvartalen vara stor. Viktigare här är
den starka orderingången vilket kommer ge goda resultatbidrag
framöver. Vi justerar upp våra intäktsprognoser på koncernnivå för
2019 - 2020 något baserat på aningen bättre utsikter samt den nya
storordern. Rörelsemarginalen estimerar vi hamnar på drygt 7,4
procent, drivet av förbättringsarbetet som fortsätter att ge effekt
under andra halvan 2019.

I vårt basscenario kommer vi fram till ett motiverat värde om 66 (60)
kronor per aktie. I vårt bear-scenario ser vi ett värde på 56 (50)
kronor samt 76 (69) kronor i ett bull-scenario. En reducerad
nettoskuld ökar stabiliteten i värdet på aktien.

Läs hela analysen på analysguiden.
https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-lammhults-order...

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/lammhults-design-group/r/analysguiden--orderi...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.