Du är här

2018-05-31

Miris Holding: Analysguiden: Ny produkt lanserad

Miris genererade nettointäkter i första kvartalet 2018 som var lägre
än samma kvartal föregående år. Dock skall noteras att föregående års
försäljning var "dopad" med uppskjutna leveranser. Intressant just nu
för försäljningsutvecklingen är den nyligen lanserade produkten Miris
Calibration Control Kit. Det kan driva potentiell tillväxt under
resterande kvartal. Men det vi väntar på är USA.

Miris har utvecklat ett instrument som mäter mängd fett, kolhydrater
och protein i mjölk. Till instrumentet säljs tillbehör och
förbrukningsvaror. Fokus ligger nu på analys av bröstmjölk för
förtidigt födda barn. Instrumentet bygger på mid-infraröd
spektroskopi och har potential att ersätta de mer vanligt
förekommande instrumenten som analyserar mjölken med olika kemiska
metoder. Fördelarna är flera och inkluderar tidsbesparing och
reducerade kostnader.

2016 var ett tungt år med kvalitetsbrister som orsakade ett kortare
försäljnings och leveransstopp. Bristerna är nu åtgärdade och
tillväxten under 2017 uppgick till 80 procent. Nettoomsättningen
under första kvartalet 2018 kom in på tre miljoner kronor. Det
motsvarar en tillväxt om -31%, kvartal över kvartal. Jämförelsen är
dock missvisande då första kvartalet 2017 innehöll intäkter som blev
förskjutna på grund av tidigare nämnda leveransstop. Även den
sekventiella tillväxten var negativ men på positiva sidan fanns de
lägre kostnaderna bland annat hänförbara till förbättrade
bruttomarginaler och reducerade personalkostnader. Med en ökande
andel intäkter från förbrukningsvaror som en effekt av ett
strategiska förändringar i sälj bedömer vi att bruttomarginalerna kan
ligga kvar på dessa nivåer under resterande kvartal med potential på
uppsida. Det med förbrukningsvaran MCC (standardlösning) lanserades i
slutet på januari. Vi tror dock att övriga externa kostnader åter kan
stiga under andra halvan av innevarande år då vi tror att en
nyemission ligger runt hörnet. En potentiell lansering i USA är
uppenbarligen svår att förutspå men vi tror att försäljning via
distributör(er) kan ske som tidigast mot årets slut. Besked om
godkännande är en trigger som kan få aktien att stiga.

Med försäljning under våra förväntningar justerar vi ner intäkter för
2018. Vi modellerar med att Miris tar in 20 miljoner kronor för att
driva rörelsen och finanserna den antagna lanseringen i USA. I
basscenariot beräknas ett motiverat pris per aktie om 0,041 kronor
efter antagen emission.

Lär hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-miris-ny-produk...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/miris-holding/r/analysguiden-ny-produkt-lanser...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.