Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-02-14

ODDO BHF Génération: -3,0% i jan, ökat i LVMH och Ubisoft

Uppdragsartikel

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Aktiefonden ODDO BHF Génération tappade 3,0 procent
i januari sett till basvalutan euro, samtidigt som jämförelseindex (MSCI EMU
Net Return EUR Index) föll med 1,7 procent.

Det framgår av en månadsrapport signerad fondförvaltarna Emmanuel Chapuis,
Guillaume Delorme, Javier Gomez Rodriguez och François-Régis Breuil. De
konstaterar att marknaden hade glömt bort att förvänta sig det oväntade,
vilket i detta fall var utbrottet av det smittsamma coronaviruset som har
blivit en global hälsorisk.

Tioårsgrafer för fonden (turkos) och jämförelseindex (blå). (Källa: ODDO BHF
AM SAS)

Viruset rubbar tidigare positivt sentiment

Bortsett från viruset uppger förvaltarna att 2020 fick en flygande start, då
trender från förra året fortsatte in i januari.

"USA och Kina hade precis signerat ett fas-ett-handelsavtal. Ekonomiska
indikatorer under föregående veckor gav vid handen att en återgång till
tillväxt i Europa fanns på horisonten, med förbättrade PMI-siffror för
industrin i olika regioner i världen", skriver de.

Men sedan kom alltså coronaviruset att till stor del dominera stämningsläget
på finansmarknaderna. Förvaltarna pekar på det faktum att kinesiska städer
med miljontals invånare har satts i karantän samt utbredd misstro bland
kinesiska invånare, som skäl att frukta omfattande affärsstörningar i Kina
och ett sammanbrott för leverantörskedjor för stora industri- och
teknologibolag i väst.

Tuff månad för cykliska aktier

Detta oväntade nya hot uppges ge ekon från SARS-utbrottet 2003 och ha utlöst
oro över riskfyllda och cykliska tillgångar. Banker och just cykliska
sektorer såsom råvaror och personvagnar tappade mellan 5 och 10 procent på
börsen under månaden, meddelar förvaltarna. Det var samtidigt bara de mest
defensiva och inhemska sektorerna, såsom fastigheter, samhällsnytta och
hälsovård, som klarade sig undan nedgångar, lägger de till.

Justerat portfölj till förmån för bland annat LVMH och Ubisoft

Förvaltarna konstaterar att fonden i denna kontext underpresterade sitt
jämförelseindex. Bäst presterade innehaven Ubisoft, H&M, Merck, Knorr Bremse,
Dassault Systèmes, Fresenius Medical Care, Solutions 30, Téléperformance samt
Roche.

Sämre gick det för följande aktier, vars utveckling slog mot avkastningen:
Cineworld, Maersk, Ipsen, Sodexo, Faurecia, Aperam, Volkswagen, Ericsson,
Bouygues samt AB Inbev.

Fonden reducerade under månaden sina innehav i Easyjet, Sopra, Grifols,
Michelin och Richemont. Detta för att istället öka på sina innehav i LVMH,
Ubisoft, Keyword Studios och Santander, enligt rapporten.

Portföljens övergripande ESG-rating uppges vara högre än den samma för
jämförelsekategorin.

ODDO BHF Générations tio största innehav bland totalt 53 stycken. Per den 31
januari. (Källa: ODDO BHF AM SAS)

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion,
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Material som kan vara finansierat
och framtaget efter överenskommelse med extern part markeras med
"uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Joakim Hellquist +46 8 5191 79 05 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.