Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2021-02-17

Penser Access: Nya finansiella mål för Upsales

Nettoomsättningen i Q4 var 20,1 mkr, vilket var ca 2 mkr under våra estimat. Tillväxten y/y uppgick till 15%. ARR uppgick som tidigare känt till 86,4 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 23,8% och var i linje med våra estimat. EBITDA uppgick till 4,5 mkr ca 1 mkr under våra estimat. Marginalen under kvartalet uppgick till 22%. Bolaget är tydliga med att man kommer att accelerera sin rekrytering av säljare under 2021. Mot bakgrund av detta sänker vi våra EBIT estimat med 3 mkr för 2021 och ca 2,6 mkr 2022. Samtidigt höjer vi försäljningsestimaten för 2023-2024. Vi höjer vårt motiverade värde till 64-66 kr ifrån 43-45 kr. Den främsta anledningen är att vi bedömer att bolaget nu kommer kunna skala sitt försäljningsarbete i en högre takt. På dagens kursnivåer handlar bolaget på en implicit WACC om 9,5% och med en sektor rabatt om ca 40% på 2022 års estimat.

Läs den fullständiga analysen: Nya finasniella mål (penser.se)
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se 

Författare MFN

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.