Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2021-08-26

Penser Access: Odramatiskt kvartal för Insplorion

Q2
Insplorions nettoomsättning Q2'21 var 0,5 mkr och EBITDA −3,5 mkr. Våra estimat för omsättningen var 0,8 mkr respektive -3,3 mkr för EBITDA. Bolaget befinner sig i en fas innan ordentlig volymproduktion och vi fäster därför ingen större vikt vid eventuella mindre avvikelser från våra estimat. Insplorions instrumentförsäljning är relativt slagig mellan kvartalen, vilket förklarar den lägre omsättningen.
Försäljning av luftsensorer tar inte fart
Försäljningen av luftkvalitetssensorer accelererar inte, men det är inte något huvudsegment för Insplorion i vår mening. Vi beräknar att endast 2 % av försäljningen 2021–2030 kommer att komma ifrån luftkvalitetssensorer. Vi ser däremot en större kommersiell potential för vätgas. Insplorion beräknar fortsatt att de kommer att ha en färdig kommersiell prototyp till årsskiftet.
Bibehåller motiverat värde
Vi gör endast ytterst marginella estimatförändringar för 2021 och behåller ett motiverat värde på 24–26 kr. Investment-caset i Insplorion är inte försäljningen 2021. Vi räknar med en ordentligt accelererad tillväxt först år 2026. Risken är hög för Insplorion men bolaget befinner sig i framtidsbranscher med mycket stora marknader. För en mer utförlig genomgång av våra estimat, se vår analys från 2021-05-24.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 26-08-2021 kl. 10:39: https://docs.penser.se/a/2163/Insplorion20210826.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/

Författare MFN

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.