Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2021-08-23

Penser Access: Rekordkvartal för Everysport Media Group

B2C-tillväxt imponerar
Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 58,1 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 226%. Av denna var 44%
organisk, 27,5 mkr kopplade till förvärvet av Klövern Padel och 6,4 mkr till förvärvet av Trav og Galopp-Nytt. EBITDA uppgick till 16,4 mkr mot våra estimat om 5,5 mkr. Avvikelsen förklaras både av stark organisk
tillväxt och timing i tillträden av förvärv.
Förvärv och stark organisk tillväxt
Efter kvartalets utgång har resterande del av Every Padel förvärvats vilket ger ESMG en ägarandel om 100%.
Bolaget förvärvade även Padel Panorama och Västerås Padel Arena. De stora förändringarna i verksamheten
leder till att vi höjer våra försäljningsestimat med ca 30% kommande år. EPS stiger till följd av utspädning
med 7% respektive 10% kommande år. Kassaflödet kommande år justeras dock upp ytterligare.
Höjer estimaten för att reFLektera fortsatt momentum
Vi höjer vårt motiverade värde till 61–63 kr ifrån 44–46 kr. Anledningen är de starka kassaflödena som
bolaget kan tillgodose sig via de senaste förvärven. Vi ser även stöd för det nya motiverade värdet i vår
SOTP-modell. Vi bedömer att de kommande kvartalen kommer att vara slagiga då bolaget befinner sig i en
konsolideringsfas.

Se bolaget diskutera rapporten: https://youtu.be/p8bS2SkT4Qc
Läs den fullständiga analysen, publicerad 23-08-2021 kl. 08:21: https://docs.penser.se/a/2144/ESMG20210823.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/

Författare MFN

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.