Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2016-05-13

Addnode Group: Redeye - Addnode Group: Under obefogad press

Addnodes rapport för det första kvartalet 2016 kom mer eller mindre in
som vi hade förväntat oss med viss avvikelse när det gäller
lönsamhetsnivåerna, särskilt inom PLM. Företaget rapporterade en
nettoomsättning på 541 MSEK med en EBITA-marginal på 5,7 %.
Övergången till den nya försäljningsmodellen för Autodesk licenser
har börjat påverka intäkter och marginalnivåer; detta kommer att
fortsätta under hela året. Vi välkomnar förändringen eftersom den
långsiktiga underliggande affärsvolymen och marginalerna sannolikt
kommer att öka. Men vi tror att aktien har och kommer att vara under
obefogad press på grund av denna förändring, vilket har skapat en
gyllene tillfälle. Vårt motiverade värde i basscenariot har sänkts på
grund av mindre estimatjusteringar och utdelningskorrigeringen på 2
kronor per aktie. Enligt vår uppfattning indikerar värderingsnivån
ett alltmer attraktivt förhållande mellan risk och potential när det
gäller att investera i en av Nasdaq Stockholm Small Caps mest erkända
serieförvärvare. Läs mer i analysen nedan.

Den fullständiga analysen i PDF-format: http://goo.gl/YXCAJQ
Detta är ett pressmeddelande från Redeye. Läs fler analyser på
www.redeye.se.

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/addnode-group/r/redeye---addnode-group--under-...

Författare WKR

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.