Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-10-23

ADDvise Group AB: Penser Access: Addvise Group - Stabilt steg framåt mot EBITDA-målet - Icke-regulatorisk information

Trots att omsättningen ökade med 32% i Q3'19 var den något svagare än
vi räknat med, då den minskade organiskt med 3% på grund av
tajmingeffekter. Med en organisk tillväxt i orderingång på 14% räknar
vi med ett desto starkare slut på året. EBITDA-marginalen ökade med
5,6 procentenheter till 8,4%, vilket innebär att arbetet med att
lyfta lönsamheten haft ett snabbare genomslag än väntat. Den i
medierna omskrivna skandalen på Apotekstjänst har hittills haft
begränsad påverkan på Addvise, även om ca 50 mkr av Addvise
omsättning berörs. Bolaget har lagt om till direkta leveranser och vd
räknar inte med någon negativ påverkan för Addvise del. Aktien var
upp 32% på rapporten, vilket illustrerar hur nedtryckt den varit. Med
en fortsatt stabil lönsamhetsförbättring ser vi ett motiverat värde
på 1,00 kr på 12-18 månaders sikt. En partiell refinansiering av
bolagets obligation skulle dessutom kunna lyfta vår resultatprognos
2021e med 30%. Sammantaget ser vi en medelhög potential för aktien
till en medelhög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/addv_20191023.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/addvise-group-ab/r/penser-access--addvise-gro...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.