Du är här

2012-02-29

Affärsvärlden: Köp Readsoft, sälj SAS och Industrivärden

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp av Readsoft, men ger
säljrekommendationer för SAS och Industrivärden
Det skriver Affärsvärlden i det senaste numret.
Flygbolaget SAS är på rätt väg, men det går för långsamt
bedömer Affärsvärlden. Även om SAS kan visa vinst nästa år är
risken för hög. En osäker konjunktur tillsammans med höga
bränslekostnader oroar.
Enligt tidningen väntas det första kvartalet säkerligen komma
att bli svagt, främst på grund av säsongsvariationerna.
Effekterna av det nya besparingsprogrammet väntas först synas
mot slutet av året.
För 2012 väntas SAS enligt tidningen nå ett positivt resultat
på rörelsenivå om 800 miljoner kronor för helåret. Efter
finansiella kostnader bedöms resultatet blir -10 miljoner
kronor.
Med tanke på prognososäkerheten bedömer tidningen att det är
vanskligt att förlita sig på p/e-talet. För 2013 ligger
p/e-talet för SAS på 6,5, vilket är en högre värdering än
gentemot sina europeiska konkurrenter.
SAS-aktien har under vissa perioder utvecklats starkt,
mestadels baserat på ihärdiga uppköpsrykten. Affärsvärlden ser
dock inte några skäl att äga aktien och rekommenderar sälj.
Med ett nytt förvärv och en stark underliggande marknad för
Readsoft ser Affärsvärlden förutsättningar till en fortsatt
kursuppgång och rekommenderar köp av aktien.
Readsofts marknadstillväxt har historiskt legat över 10
procent. Bolaget har vuxit snabbare än marknaden och alltså
tagit marknadsandelar. Prognoserna över det närmaste åren
indikerar en marknadstillväxt på runt 9 procent enligt Harvey
Spencer Associates.
På tidningens nya, höjda, prognoser handlas aktien till p/e
10 för 2012. Värderingen gör att Readsoft ses som ett fynd och
får en köprekommendation. Om ett år väntas aktien handlas kring
32 kronor.
Investmentbolaget Industrivärdens innehav bedöms av
Affärsvärlden vara fullvärderade och aktieägare uppmanas att ta
hem vinsten.
Bland Industrivärdens innehav som Affärsvärlden följer
rekommenderar tidningen köp för aktier motsvarande något mindre
än en tredjedel av Industrivärdenportföljens totala värde. Förra
veckan sänkte tidningen sin rekommendation för Volvo från köp
till vänta. Rekommendationen blir sälj.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.