Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-05-09

Affärsvärlden: Köp Swedbank, SSAB och Elos, sälj CDON

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp av Swedbank, SSAB och
Elos samt sälj för CDON i den senaste utgåvan av tidningen.
Hushållsbanker är högsta mode i vår. Det märks i kursen för
Swedbank. Starkt räntenetto, hög andel inlåning och god
kapitalisering ger köpvärde, skriver tidningen.
Swedbank delade i år ut 5,30 kronor per aktie.
Direktavkastningen borde vara god även framöver. Målet är att
dela ut hälften av vinsten, under förutsättning att banken
uppfyller sina kapitaliseringsmål.
Affärsvärlden räknar med att Swedbank förbättrar sitt
resultat de närmaste åren. Vinsten spås blir 11,90 kronor per
aktie 2012 och öka till 12,30 kronor 2013, vilket ger p/e-tal på
9,3 respektive 9,0. Det är inte utmanande, bedömer Affärsvärlden
och rekommenderar köp. Riktkurs på ett års sikt är 123 kronor.
Efter en starkare rapport än väntat finns örhoppningar om en
ljusning för det starkt cykliska stålbolaget SSAB. Risker finns
i konjunktur och stålpriser. Den riskvillige köper i sommar,
skriver Affärsvärlden.
För SSAB betyder en 10-procentig ökning av stålpriset en
förbättring av resultatet med 3,8 miljarder kronor, allt annat
lika.
Värderingen är inte direkt utmanande med ett p/e-tal på
13 för 2012 och 8,7 för 2013. Aktien är fortfarande under press
och konsensus på marknaden är något avvaktande vilket kan ge ett
positivt momentum när vändningen väl kommer.
För den med en placeringshorisont på ett år börjar aktien
ändå bli intressant, och med en bättre konjunktur under slutet
av detta år och in i 2013 kan SSAB:s resultatutveckling
överraska positivt även om utvecklingen på kort sikt kan bli
volatil. Affärsvärlden rekommenderar köp med en riktkurs på
85 kronor.
Medicinteknikbolaget Elos flaggar för sämre tider. Men med de
flesta mått är snålt värderat. Nuvarande kursfall betyder att
det är klart köpläge, anser tidningen.
Elos, som tillverkar bland annat tandimplantat, proteser och
skruvar och metallplattor för patienter som brutit ben eller
drabbats av andra frakturer, tycks ha gått in i väggen. Bolaget,
som har stora internationella företag som kunder, har drabbats
av problem på flera områden samtidigt
Affärsvärlden ser kursfallet till de lägsta nivåerna på två
år som ett köptillfälle. Gör som en kvartett insynspersoner
gjort vid 14 tillfällen sedan nyår och köp aktien, rekommenderar
tidningen som bedömer att aktien om ett år är tillbaka på
nivåerna från i januari, 58 kronor.
E-handelsbolaget CDON:s kostsamma utlandsexpansion sänker
lönsamheten och bruttomarginalen pressas. Aktien handlas på
mycket höga multiplar. Affärsvärlden sänker sin rekommendation
till sälj.
Aktien har trots den överraskande svaga
lönsamhetsutvecklingen stigit kraftigt. Aktien är nu rejält
övervärderad, bedömer tidningen. Ett p/e-tal på 46 för 2012
innebär orimligt höga förväntningar som bolaget inte ser ut att
kunna uppfylla, anser Affärsvärlden.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.