Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-03-06

Affärsvärlden: Köp Unibet och MTG, avvakta med New Wave

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp av Unibet och MTG medan
New Wave får rekommendationen avvakta.
Det skriver Affärsvärlden i det senaste numret.
Trots en pressad värdering av New Wave väljer Affärsvärlden
att avstå från aktien. Tidningen uppger att tillväxten inte är
vad den har varit och att de har svårt att se någon
vinsttillväxt under de närmaste två åren. Därmed har tidningen
också svårt att argumentera för en uppvärdering av aktien.
Tidningen konstaterar även att de svaga finanserna riskerar att
hämma kursutvecklingen. Affärsvärlden utesluter inte att de kan
ändra inställning till aktien längre fram, men då har
förhoppningsvis vd Torstens Jansson sålt Orrefors och Kosta
Boda, enligt Affärsvärlden och tillägger att de finansiella
målen alltmer framstår som museiföremål.
Efter det senaste årets starka kursutveckling handlas Unibet
nu i linje med sina europeiska konkurrenter. Unibet har
överraskat lite positivt under senare tid. Det kan mycket väl
fortsätta, enligt Affärsvärlden.
Med en nettokassa kring en halv miljard kronor finns utrymme
för ytterligare förvärv. Dessutom är Unibet en potentiell
uppköpskandidat.
En licensierad spelmarknad blir nu alltmer vedertagen i
Europa. Den riskrabatt spelbolagen har haft historiskt kanske
därmed kan vara på väg att brytas, med följden att
värderingsmultiplarna därmed speglar tillväxtutsikterna bättre.
Affärsvärlden rekommenderar köp av Unibet med en målkurs på
215 kronor på ett år.
Värderingen av MTG bedöms ha kommit ned tillräckligt mycket
för att göra aktien köpvärd. I ett lite längre perspektiv är det
tillväxtmarknaderna, främst Östeuropa, som anses vara mest
intressanta.
MTG värderas utifrån tidningens vinstprognos till P/E 11,7,
vilket sjunker till 11,1 för 2013. Historiskt har värderingen
legat betydligt högre. Lyckas MTG växa organiskt med 10 procent
per år samt enligt sin nya policy dela ut 30 procent av
nettovinsten bedömer Affärsvärlden att det inte är dyrt.
Tidningen sätter en köprekommendation för aktien med en riktkurs
på 366 kronor.

Magnus Bernet, tel +46 8 586 163 85
magnus.bernet@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.