Du är här

2013-01-23

Affärsvärlden: Köp Xano, Kappahl, Kopparberg, sälj A... (Forts)

(Lägger till ytterligare information)

(SIX) Affärsvärlden analyserar fyra aktier i det senaste
numret. Tidningen rekommenderar köp av Xano, Kappahl,
Kopparbergs Bryggerier och lämnar säljråd för Aarhus Karlshamn.

Verkstadsbolaget Xano Industri hette tidigare Itab
industrier. Förändringen skedde i samband med avknoppningen av
dotterbolaget Itab Shop Concept för nio år sedan. Xano är sedan
dess det nya namnet på moderbolaget.

Itab Shop Concept har gått som tåget sedan introduktionen på
First North. Xano har inte hängt med. Men en storaffär och en
mindre i mitten av december ökade Xanos försäljning med cirka 40
procent på årsbasis och aktien tog ett glädjeskutt på beskedet.
Affärsvärlden anser att förvärven är lyckade, och tror att
aktiekursen har mer att ge. Enligt tidningen kan kursen nå 133
kronor på ett års sikt, en potential på 30 procent.

Kappahl har vänt på skutan snabbare än beräknat och
presenterade en rapport för det första kvartalet i bolagets
brutna helår som var oväntat stark. Aktien har också stigit
kraftigt, men har fortfarande mer att ge anser Affärsvärlden och
upprepar köprekommendationen.

Affärsvärlden menar att det redan nu står klart tidningens
prognoser från i början av december sannolikt var för
försiktiga. Nästa år borde Kappahl kunna tjäna närmare 60 öre
per aktie, vilket med den historiska snittmultipeln på p/e 11
innebär en uppjusterad riktkurs till 6,40 kronor vilket är mer
än 30 procent över nuvarande kurs.

Kopparbergs Bryggerier säljer världens mest sålda päroncider.
Men bolaget har ett bredare sortiment än så, och säljer bland
annat Sofiero, som varit den mest sålda starkölen på
Systembolaget nio år i rad.

I dag värderas aktien till nio gånger den släpande
årsvinsten. Affärsvärlden antar en långsamt fallande
tillväxttakt till 9 procent för 2013 och en bibehållen
rörelsemarginal på 8 procent och får då p/e-tal på 7,5 för 2013.
Tidningen menar att en rabatt förtjänas på grund av den dåliga
likviditeten i aktien, men att den i dagsläget är för stor.

Affärsvärlden uppskattar trots allt direktavkastningen till
hela 6 procent, och rekommenderar därför köp.

Fettillverkaren Aarhus Karlshamn går mot Samtidigt har aktien
stigit ordentligt. Skälet till att kursen är uppe runt
all-time-high anser Affärsvärlden vara multipelexpansion, att
marknaden värderar aktien högre.

Affärsvärlden räknar med att årets utdelning hamnar på 5
kronor, vilket ger en direktavkastning på 1,8 procent. För låg,
menar tidningen, och rekommenderar sälj med förhoppningen att
köpa tillbaka på nivåer runt 238 kronor senare under året.

Mattias Magnusson
mattias.magnusson@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.