Du är här

2012-10-31

Affärsvärlden: Köp Xvivo, vänta med Skanska, Semafo & Odd Molly

(SIX) Affärsvärlden rekommenderar köp av det nyligen
avknoppade mediciteknikbolaget Xvivo medan vänta
rekommendenderas för Skanska, Semafo och Odd Molly.

Transplantationsexperten Xvivo, som knoppades av från
Vitrolife tidigare i oktober, har levererat stadiga
försäljningsökningar och spås uppnå intäkter om cirka 55
miljoner kronor under innevarande år. Med en uppdaterad teknik
för bolagets huvudprodukt inom lungtransplantation, och ett
stundande grönt ljust från amerikanska läkemedelsmyndigheten
FDA, spår bolaget i och med en högre prislapp både ökade
intäkter och vinster. Scenariot ras utifall FDA vänder ryggen
till bedömer tidningen som osannolikt, och rekommenderar köp upp
till 30,50 kronor.

Skanska erbjuder en geografisk riskspridning som saknas i
konkurrenterna bland byggbolagen i Sverige. Lönsamhetslyft i
Storbritannien och USA och en stark orderbok talar på uppsidan
tillsammans med behov av investeringar i infrastruktur i såväl
Nordamerika som Europa. Ett dämpat investeringstempo på grund av
lägre utlång av banker, pressad lönsamhet för en del kunder samt
ansträngda budgetramar talar emot detta. Kassan har minskat till
följd av bland annat extrautdelningar om 6 miljarder kronor
sedan våren 2007. Dagens värdering av Skanska-aktien kring p/e
14 på årets förväntade vinst ligger däremot nära den historiska
högstanivån, och tidningen väljer därför att avvakta med aktien
på nuvarande kursnivåer.

En solid kassa och pressad värdering lockar i Odd Molly.
Rekrytering av tidigare anställda i H&M tillsammans med en
stabil ägargrund, bidrar också till att tala för aktien. Dock är
osäkerheterna kring försäljningen fortfarande stora där en
nedåtgående trend setts över de senaste åren, även om en viss
ljustglimt sågs vid senaste ordersiffran som presenterades i
slutet av september. Nästa ordersiffra presenteras i mars nästa
år, tills dess har tidningen svårt att se vad som ska lyfta
aktien och rekommenderar vänta men skriver att vid en turnaround
kan aktien bli riktigt lönsam.

Allt är inte guld enligt Affärsvärlden som höjer
rekommendationen på den kanadensiska guldproducenten Semafo till
vänta från sälj. Ett betydande kursfall har gjort aktien något
mer attraktiv sedan tidningen rekommenderade sälj i februari i
år. Risknivån ses fortfarande som hög i bolaget men är närmare
en traditionell gruvbolagsvärdering, vilket anses motiverat. På
uppsidan ses att höga kostnadsökningar inom industrin mattas av,
framförallt inom bränslekostnader, men aktien bedöms som fullt
prissatt vid nuvarande värdering.

Arvid Raa, 031-350 64 78
arvid.raa@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.