Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-02-25

Aktiebolaget Fastator: Analysguiden: Offentliga Hus värde i fokus

Värdeökningar lyfte Fastators vinst även i kv4/2019. Aktien värderas
till 23 procent premie på substansvärdet, men det är inte någon
anmärkningsvärd jämfört med andra fastighetsaktier. Vi höjer vår
riktkurs för aktien till 118 kronor i vårt Bas-scenario (tidigare 91
kronor).

Fastators nuvarande portfölj domineras dels av direktägda lokala
centrum- och industrifastigheter för cirka 1,4 miljarder kronor samt
det hälftenägda Offentliga Hus i Norden AB (OH). Det senare bolaget
äger fastigheter värda drygt 7 miljarder kronor. Dessa fastigheter
har hyresgäster från stat, kommun och landsting, vilket ger stabila
kassaflöden och portföljen ger 4,8 procent direktavkastning. OH utgör
cirka 33 procent av Fastators totala portföljvärde, medan bolagets
egna fastigheter står för omkring 56 procent.

Fastator är ett investmentbolag där förvaltning, utveckling och
försäljning av innehaven utgör affärsmodellen. Bolaget ska som en
aktiv ägare med en ägarandel på mellan 10 och 50 procent addera värde
till sina investeringar i fastighetssektorn. Bolaget har inga
begränsningar vad gäller investeringar och har ett annorlunda tänk.
En relativt hög kostnad för lånat kapital innebär samtidigt att
investeringarna får ett högre avkastningskrav och blir mer
opportunistiska.

Den tidigare substansrabatten i Fastator på 21 procent den 22 augusti
2019 har idag ändrats till 23 procent substanspremie. Men det går att
räkna hem Fastator-aktien genom att jämföra med övriga börsnoterade
fastighetsaktier där fastighets- och substanspremien många gånger är
ännu större än i Fastator. Vi kommer fram till en riktkurs om 118
kronor per aktie i Bas-scenariot, med förutsättningen att Offentliga
Hus fastighetsbestånd kommer att betalas med 10 procent premie och
Fastators övriga fastigheter med 5 procent.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-fastator-offent...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/aktiebolaget-fastator/r/analysguiden--offentl...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.