Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-03-06

Aktiebolaget Fastator: Analysguiden: OH bakom JEK-tillväxt

Fastator ökade sitt substansvärde från 59 kronor till 64 kronor per
aktie mellan kvartal 3 och 4/2018. Förklaringen är förvärv och
fortsatta värdeökningar på Offentliga Hus fastigheter, ett bolag vars
fastighetsvärde snart passerar 5 miljarder kronor. Vi höjer vår
riktkurs för Fastator-aktien i Bas-scenariot till 53 kronor (50).

Fastators nuvarande portfölj domineras av hälftenägda Offentliga Hus
i Norden AB (OH). Detta bolag äger fastigheter värda drygt 5
miljarder kronor efter att förvärv för cirka 1,2 miljarder kronor
tillträds efter årsskiftet 2018/2019. Dessa fastigheter har
hyresgäster från stat, kommun och landsting, vilket ger stabila
kassaflöden och portföljen ger cirka 6 procent direktavkastning.
Målet är att OH ska öka sitt fastighetsvärde till 9 miljarder kronor
år 2019 inför en börsnotering om ett till två år. Då Offentliga Hus
andel av Fastators substansvärde har ökat från 55 till 60 procent
under det fjärde kvartalet 2018 är det mesta av värdeutvecklingen
kopplat hit.

Fastator är ett investmentbolag där förvaltning, utveckling och
försäljning av innehaven utgör affärsmodellen. Bolaget ska som en
aktiv ägare med en ägarandel på mellan 10 och 50 procent addera värde
till lokala fastighetsprojekt eller företag med produkter kopplade
till fastighetssektorn. Bolaget har inga begränsningar vad gäller
investeringarna och har ett annorlunda tänk. En relativt hög kostnad
för lånat kapital innebär samtidigt att investeringarna får ett högre
avkastningskrav och blir mer opportunistiska.

Fastator-aktien ger en riskspridning för investering i olika
fastighetsprojekt med högre avkastning, även om exponeringen mot OH
väger tungt. Fastator har inlett en process för notering av sin aktie
på någon av börsens huvudlistor, vilket bör vara positivt för
kursutvecklingen. Substansrabatten i Fastators aktie har ökat till 32
procent, jämfört med 28 procent med vår senaste uppdatering den 23
november 2018. Vi höjer vår riktkurs för Fastator-aktien i
bas-scenariot till 53 kronor (50).

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-fastator-oh-bak...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/aktiebolaget-fastator/r/analysguiden--oh-bako...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.