Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-02-21

Alligator Bioscience: Analysguiden: I startgroparna för fas 2

Fas I-studien med antikroppen ATOR-1015 har kommit upp till dosen 3
mg/kg varannan vecka utan att uppvisa någon dosbegränsande toxicitet;
för närvarande utvärderas 6 mg/kg. Mitazalimab förbereds för en fas
2-studie under andra halvan av 2020.

ATOR-1015 är inspirerad av Ipilumab (Yervoy). Problemet med Yervoy är
dess toxicitet. Dosen är normalt begränsad till 3mg/kg. Därför kommer
det vara väsentligt för Alligator att uppnå högre doser i fas
1-studien. Den ökade effekt som ATOR-1015 tros kunna uppnå består
till stor del i den ökade dos som kan ges utan biverkningar. Kan
dosnivån 6 mg/kg administreras utan dosbegränsande toxicitet innebär
det en fördel för ATOR-1015.

Bolaget är nu i ett läge där kliniska studier kommer att vara
avgörande. Mitazalimab som lämnades tillbaka av Janssen har genomgått
omfattande fas 1-studier och är på väg in i en fas 2. Tidiga
effektstudier ska inledas med ATOR-1015 i en utökning av pågående fas
1-studie under H2 2020 och sedan i en fas 2 under H1 2021. ATOR-1017
genomgår en fas 1. Affärsutveckling kommer att vara viktigt för att
avancera alla projekt då kostnadsnivån kommer att öka i takt med att
projekten kommer in i senare kliniska faser. ALG.APV-527 samt
ATOR-1144 går på sparlåga i väntan på samarbete eller att ekonomiska
resurser frigörs.

Aktiekursen är fortfarande tyngd efter det avbrutna samarbetet med
Janssen. Ägarlistan har förändrats delvis till följd av att J & J
innovation minskat sitt innehav vilket också pressat kursen. Antal
aktieägare har dock ökat kraftigt de senaste två åren, från 4 500
ägare till idag runt 7 000. Samtidigt räknar vi med att bolaget
kommer att behöva ta in kapital för att driva vidare de kliniska
projekten då kassan endast bör räcka året ut. En fas 1b med ATOR-1015
på 20 personer som övergår till en fas 2 med minst 40 personer samt
en lika stor fas 2 med Mitazalimab kommer troligen att kosta omkring
150 miljoner kronor samtidigt som personalkostnader 2019 låg på 60
miljoner kronor. Vi räknar nu med att bolaget kommer att ta in cirka
300 miljoner efter transaktionsavgifter under H2 2020, vilket är på
samma nivå som emissionen i samband med börsintroduktionen 2016 som
var på 350 miljoner kronor. Det riskjusterade motiverade värdet i ett
basscenario sjunker efter utspädning från antagen nyemission till
20,9 kronor per aktie (tidigare 23,0).

Läs hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-alligator-i-sta...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/alligator-bioscience/r/analysguiden-i-startgr...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.