Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-20

Arcoma Aktiebolag: Penser Access: Arcoma - 4% tillväxt i tredje kvartalet

Omsättningen på 30,3 mkr i Q3'19 motsvarade en tillväxttakt på blotta
4%. Det var klart lägre än de 36,6 mkr och 25% tillväxt vi räknat
med. Omsättningen ska dock ses i ljuset av det starka
jämförelsekvartalet Q3'18 då omsättningen ökade med 73%. Samtidigt
lyfte produktmix, sänkta produktkostnader och effektiviseringar
EBITDA till 3,4 mkr, vilket var högre än de 2,2 mkr vi räknat med.
Även om Q3'19 blev andra kvartalet i rad med överraskande svag
tillväxt, ser vi goda chanser att det ligger inom vad som kan anses
vara normala fluktuationer i den starka positiva trenden.
Marknadsutvecklingen i Europa visar en fortsatt mycket stark trend,
medan potentialen i Nordamerika ännu inte fullt ut materialiserats i
försäljning. Totalt sett behåller vi förväntan om att EBITDA ska
lyfta från 5 mkr 2018 till över 30 mkr 2021e. Med en kombination av
a) minskad risk i det förväntade marginallyftet, b) värderingen av
jämförelseobjekt och c) en kassaflödesvärdering (WACC 12%) har vi
justerat vårt motiverade värde till 28 kr (24). Sammantaget ser vi
därför en medelhög potential i aktien, men till en hög risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/arcoma_20191120.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bankaktiebolag. Läs mer
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
http://publish.ne.cision.com//Release/ViewReleaseHtml/EF19A2B3CDD67415E0...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.