Du är här

2012-02-10

Assa Abloy: Res f skatt 372 Mkr väntas 4 kv - SIX Estimates

4 kv 2011, Mkr Snitt Lägst Median Högst 4 kv 2010

Försäljning 11.518 11.108 11.528 11.972 9.648
- Emea 3.406 3.318 3.408 3.470 3.364
- Americas 2.247 2.192 2.253 2.328 2.291
- Asia Pacific 1.909 1.837 1.899 1.972 1.766
- Global Tech 1.571 1.386 1.585 1.652 1.325
- Entrance Systems 2.610 2.374 2.627 2.888 1.118
Rörelseres ex eo 1.863 1.807 1.849 1.990 1.606
- Emea 588 540 590 619 604
- Americas 451 431 451 464 459
- Asia Pacific 274 248 269 310 246
- Global Tech 245 213 248 268 224
- Entrance Systems 415 381 412 475 198
Engångspost -1.330 -1.330 -1.330 -1.330 0
Rörelseresultat 540 477 529 660 1.606
Res f skatt 372 307 369 481 1.405
Nettoresultat 254 27 267 370 1.071
Utdelning, kr 4,52 4,00 4,50 5,00 4,00

(SIX) Assa Abloy väntas redovisa ett resultat före skatt på
372 miljoner kronor för det fjärde kvartalet.
Det framgår av SIX Estimates sammanställning av 13
analytikers estimat inför rapporten.
I sitt vd-ord för niomånadersrapporten skrev Johan Molin att
konjunkturen på de mogna marknaderna av svag men stabil och att
utvecklingen på tillväxtmarknaderna väntades förbli positiv. En
titt på estimaten ger vid handen analytikerna har tagit de
utsikterna till sig. Av de tre divisionerna som är geografiskt
indelade så är det bara Asia Pacific som väntas visa någon
vidare tillväxt. Förvärv förvränger bilden till viss del; i Asia
Pacifics siffror ingår numera koreanska Angel Metal medan
svenska Swesafe, franska Portafeu och kroatiska Metalind ingår i
Emeas dito.
Den största ökningen har dock skett inom Entrance Systems där
bolaget sedan förra året har förvärvat Crawford från Cardo.
Därtill har Albany Door Systems och Dynaco tillkommit. Det
kommer dock inte att synas i sifrorna som kommer att redovisas
för det fjärde kvartalet då Albany-affären slutfördes den 11
januari medan Dynaco-affären förväntas slutföras under det
första halvåret 2012.
Förutom redan nämnda förvärv köpte bolaget även brittiska
Securistyle i slutet av januari. Bolaget har en historia av att
förvärva och som sådan uppkommer med jämna mellanrum ett behov
av att integrera alla köpta bolag genom att strukturera om
tillverkningen. I det fjärde kvartalet har bolaget guidat för
att kostnader på totalt 1.330 miljoner kronor tas för sådana
åtgärder. Av den kostnaden är 380 miljoner hänförligt till
integrationen av Cardo medan de resterande 950 miljonerna rör
andra effektiviseringsåtgärder, vilket bland annat innebär
stängning av 17 fabriker.
Analytikerna ser Assa Abloy som ett bolag med defensiva
kvaliteter och där omstruktureringar kommer att driva
vinsttillväxten under de kommande åren. Aktien har dock en
premievärdering och för att försvara den menar de mer tveksamt
inställda analytikerna så krävs det mer organisk tillväxt. Vad
bolaget säger om utsikterna på den punkten blir således en
viktig punkt i rapporten.
Rapporten kommer på fredagen den 10 februari klockan 08.00,
med en efterföljande rapportkonferens klockan 10.00.

Estimat från ABG Sundal Collier, Barclays Capital, Bernstein,
Carnegie, Credit Suisse, Deutsche Bank, Handelsbanken Capital
Markets, JP Morgan, Morgan Stanley, Pareto Öhman, Redburn
Partners, SEB Enskilda och Swedbank Markets ingår i enkäten.

Andreas Johansson, tel +46 31-350 64 83
andreas.johansson@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.