Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-03-19

ASTRA ZENECA: FLERA NÄRSTÅENDE TRIGGERS I AKTIEN - ANALYS

STOCKHOLM (Direkt) Det är hög tid för investerare att agera med ett köp i
Astra Zeneca-aktien då bolaget nu står inför en vändpunkt, anser
investmentbanken Jefferies.

En ökad produktlanseringstakt väntas leda till förbättrade marginaler som i
sin tur bedöms öka den underliggande vinsten per aktie med över 20 procent på
medellångsikt. Det föranleder en premievärdering anser Jefferies.

Den amerikanska investmentbanken Jefferies har höjt sin rekommendation från
behåll till köp. Riktkursen höjs från 50:75 till 56:00 pund, motsvarande
cirka 640 kronor. Något som Direkt tidigare under måndagen rapporterat om.

Under 2018 når den underliggande vinsten per aktie i bolaget en lågpunkt,
detta beroende på en ökad takt av kostsamma produktlanseringar samt att
utkomsten av generika-versioner på bolagets storsäljande kolesterolsänkare
Crestor nu går in i slutfasen, framhåller Jefferies i sin analys.

Framöver kan Astra Zeneca öka vinst per aktie i snabb takt med över 20 procent
per år räknat från 2017 och framåt under en femårsperiod resonerar Jefferies
vidare.

Förväntningarna på Imfinzi-studien i kombination med tremelimumab mot
lungcancer är låg efter att fas 3-testet i juli förra året misslyckats med
att nå avsedd effekt.

Under andra halvåret 2018 väntas nya studier presenteras för Imfinzi-studien
som monoterapi (OS-studien) och i kombination (Neptune-studien). Dessa
studier kan utgöra en uppsida i aktien på 5-10 procent på medellång sikt
menar Jeffries.

Återuppbyggnaden av bolagets produktportfölj börjar nu mogna då Astra Zeneca
nu står inför flera produktlanseringar. Jefferies väntar sig att
försäljningstillväxten ökar med 6 procent mer än konsensus. Den kumulativa
försäljningstillväxten under perioden 2017 till 2022 bedöms bli 7,7 procent
per år. Läkemedelsprodukterna Lynparza, Brilinta, Farxiga, och Fasenra utgör
drivkraft för tillväxt genom utökade indikationer på medellång sikt.

Hälften av bolagets försäljningstillväxt bedöms vidare utgöras av produkter
som nyligen lanserats eller som visat positiva resultat i fas 3. Detta medför
sänkt förväntad risknivå enligt Jefferies.

Ledningen har även uppgett att den förväntar sig att bolagets marginaler
kommer att ligga i linje med övriga läkemedelsbolag under 2020. Jefferies
estimerar en rörelsemarginal för Astra Zenca på 30,2 procent 2020.

---------------------------------------
Jan Glevén +46 8 5191 7911

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.