Du är här

2017-08-23

BALDER: EXTRASTÄMMA FÖR ATT BESLUTA OM PREF-INLÖSEN - FC

STOCKHOLM (Direkt) Fastighetsbolaget Balder kommer i det fall emissionen av
hybridobligationer blir lyckad att kalla till en extrastämma för beslut om
inlösen av de 10 miljoner utestående preferensaktierna.

Det säger finanschefen Marcus Hansson till Nyhetsbyrån Direkt.

Den årliga utdelningen ligger på 20 kronor per preferensaktie och
inlösenpriset är satt till 350 kronor. Således kommer summan för att lösa in
preferensaktierna som sammantaget årligen ger 200 miljoner kronor i utdelning
att ligga på 3,5 miljarder kronor för Balder. Det beloppet är jämförbart med
den planerade volymen om cirka 350 miljoner euro i den potentiella
hybridobligationsemissionen.

"Vi förväntar oss en billigare kupong på hybridobligationen jämfört med vad vi
betalar i utdelning på preferensaktien", säger Marcus Hansson.

Att åtgärden bedöms vara något kreditpositiv hos kreditvärderingsinstitut
förklarar han har att göra med att preferensaktier hos instituten inte alls
klassas som eget kapital, utan till fullo som en skuld. Hybridobligationer,
som efterställs andra finansiella skulder, värderas den däremot till 50
procent som eget kapital hos både Moody's och S&P.

Utöver den förmånligare behandlingen hos kreditvärderingsinstitut och en lägre
finansieringskostnad är en annan fördel med hybridobligationer kontra
preferensaktier att de kan erbjuda finansiering även i andra valutor än
kronan för bolaget som har tillgångar i bland annat euro.

Med en lång löptid och fast ränta på en hybridobligation så skiljer sig inte
heller finansieringsstrukturen åt vad gäller sådant som räntekänslighet och
refinansieringsrisk, jämfört med preferensaktier, svarar Marcus Hansson.

En nackdel med att lösa in preferensaktierna är att Balder har närmare 9.000
ägare genom den aktieformen. Framöver kan dock inte preferensaktier antas
ligga i Balders verktygslåda när bolaget nu "går så långt" att det löser
tillbaka de utstående preferensaktierna.
---------------------------------------
Malcolm Svensson Rothmaier +46 8 5191 7918

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.