Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-10-21

Bavarian Nordic A/S: Bavarian Nordic offentliggør transformerende køb af to markedsførte vacciner fra GlaxoSmithKline

* Køb af Rabipur/RabAvert og Encepur med stærk positionering på
attraktive markeder
* Fremskynder visionen med 3 år ved at blive et ledende og profitabelt
vaccineselskab
* Sikrer udnyttelse af væsentlige synergier inden for produktion og
bygger på ekspertise
* Solid pengestrømsfrembringelse muliggør fortsat fremdrift af
innovativ og lovende pipeline

* Samlet købesum på op til ca. EUR 796 mio.1, inklusive en
upfrontbetaling på ca. EUR 301 mio.1
* Upfrontbetalingen finansieres med eksisterende likvide beholdninger
og mellemfinansiering, som tilbagebetales via en planlagt fuldt
garanteret fortegningsretsemission i 1. halvår 2020
* Opdatering af resultatforventninger til 2019
* Telefonkonference og webcast i dag kl. 10.00 dansk tid

KØBENHAVN, Danmark, 21. oktober 2019 ? Bavarian Nordic A/S (OMX: BAVA,
?Selskabet?) offentliggjorde i dag, at Selskabet har indgået en aftale med
GlaxoSmithKline plc (GSK) (LON: GSK) om køb af produktions- og globale
rettigheder2 til Rabipur®/RabAvert® og Encepur®, som er to kommercielle
vacciner med en samlet årlig omsætning på ca. EUR 175 mio.3 og stærke
positioner på voksende markeder. Rabipur/RabAvert yder beskyttelse før og
efter eksponering mod hundegalskab, mens Encepur beskytter mod
vesteuropæisk flåtbåren hjernebetændelse (TBE).

Den samlede købesum på op til ca. EUR 796 mio. 1 omfatter en kontant
upfrontbetaling på ca. EUR 301 mio. 1 ved transaktionens closing, som
ventes at finde sted senest den 31. december 2019, samt betingede
milepælsbetalinger på op til 495 mio., som forventes i overgangsperioden
2020-2025.

?Købet af de to vacciner er en helt igennem skelsættende begivenhed for
Bavarian Nordic, som fremskynder vores vision om at blive et
overskudsgivende, uafhængigt vaccineselskab. Vores veletablerede og førende
ekspertise inden for produktion af ægge-baserede vacciner passer perfekt
til Rabipur/RabAvert og Encepur, og rummer væsentlige fremtidige synergier.
Tilføjelsen af disse to etablerede kommercielle produkter skaber, tilsammen
med JYNNEOS, en førende forretning inden for infektionssygdomme, der vil
drive vedvarende lønsomhed og vækst i årene frem, hvilket vil understøtte
fremtidige produktlanceringer?, udtaler Paul Chaplin, administrerende
direktør for Bavarian Nordic.

Væsentligt strategisk match og kommercielle muligheder
I produktionen af både Rabipur/RabAvert og Encepur anvendes samme
teknologi, som Bavarian Nordics eksisterende ægge-baserede teknologi,
hvilket skaber væsentlige synergier og øgede marginer, når integrationen i
Selskabets egen produktion er gennemført. Sammen med JYNNEOS?, som for
nylig blev godkendt af de amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA) til
beskyttelse mod kopper og abekopper, skaber Rabipur/RabAvert og Encepur en
førende forretning inden for infektionssygdomme og etablerer Bavarian
Nordic som et overskudsgivende, uafhængigt vaccineselskab.

Overskudsgraden (EBITDA) fra den samlede omsætning af disse to nye
produkter forventes at stige gradvist fra 30-40% til over 50%, når
produkterne er fuldt integreret. Rabipur/RabAvert forventes at udvise
lav-til-mellem encifret årlig salgsvækst, og Encepur mellem-til-høj
encifret årlig salgsvækst.

De styrkede pengestrømme giver mulighed for fortsatte investeringer i
Selskabets innovative og spændende pipeline inden for infektions- og
kræftsygdomme og sikrer samtidig fastholdelse af et stærkt kapitalberedskab
i hele overgangsperioden og perioden derefter.

Gradvis integration fra 2020 til 2025
De to produkter vil blive integreret i Selskabets produktionsanlæg, og med
færdiggørelsen af fyldefabrikken optimeres udnyttelsen af produktionen,
hvilket giver potentiale for fremtidige omkostningsreduktioner.

Produktionen af vaccinerne vil blive overført over en femårig periode, men
Bavarian Nordic får fuldt ansvar for salg og markedsføring efter closing,
hvilket vil sige umiddelbart fra 2020. I løbet af overgangsperioden vil
Selskabet købe det resterende varelager fra GSK på forskellige niveauer i
forsyningskæden.

For fuldt ud at udnytte potentialet i de to vacciner etablerer Bavarian
Nordic en komplet kommerciel infrastruktur med tilstedeværelse i udvalgte
markeder, som også vil blive udnyttet til at kommercialisere det nyligt
godkendte produkt JYNNEOS, som er den eneste vaccine mod abekopper, der er
godkendt af de amerikanske sundhedsmyndigheder (FDA), samt mulige
fremtidige produktlanceringer.

Vilkår og betingelser for transaktionens gennemførelse samt finansiering
Ved transaktionens afslutning (closing), der forventes at finde sted senest
den 31. december 2019, erlægger Selskabet en upfrontbetaling på ca. EUR 301
mio. til GSK, som vil blive finansieret med eksisterende likvide
beholdninger og mellemfinansiering fra Citi og Nordea. Mellemfinansieringen
vil blive refinansieret via en planlagt fortegningsretsemission på ca. EUR
350 mio. på Nasdaq Copenhagen for selskabets loyale aktionærer, som
gennemføres i 1. halvår 2020 med forbehold for aktionærernes godkendelse,
og som vil være fuldt garanteret af Citi og Nordea som Joint Global
Coordinators.

Yderligere betalinger på op til EUR 495 mio. er betinget af opnåelsen af
milepæle i integrationsperioden 2020-2025, hvoraf størstedelen forventes at
indtræffe fra 2022 og frem.

Transaktionen er betinget af konkurrencemyndighedernes godkendelse samt af
godkendelse af fortegningsemissionen fra Selskabets aktionærer.

Meddelelse til investorer
Med henblik på godkendelse af fortegningsretsemission afholdes en
ekstraordinær generalforsamling i november 2019. Der vil komme yderligere
oplysninger herom, og indkaldelsen til generalforsamlingen vil blive
offentliggjort separat og vil være tilgængelig på www.bavarian-nordic.com

.

Opdaterede resultatforventninger til 2019
Transaktionen påvirker ikke Selskabets omsætning eller driftsresultat for
2019. Den kontante upfrontbetaling til GSK vil dog blive betalt via træk på
Selskabets eksisterende likvide beholdninger, hvilket vil reducere det
forventede kapitalberedskab ved årets udgang fra DKK 1.600 mio. (EUR 214
mio.) til ca. DKK 1.000 mio. (EUR 134 mio.4.

Telefonkonference
Bavarian Nordics ledelse afholder en telefonkonference i dag, 21. oktober
2019, kl. 10.00 dansk tid for at præsentere yderligere om købet af
Rabipur®/RabAvert® og Encepur® samt besvare spørgsmål. Præsentationen kan
følges via webcast på
http://www.bavarian-nordic.com/investor/events.aspx?event=5781

. For at stille spørgsmål til ledelsen, benyt venligst et af følgende
telefonnumre og oplys deltagerkoden 6077857: Danmark: +45 32 71 43 90, UK:
+44 20 3107 0289, USA: +1 346-406-0810.

Der vil blive afholdt en ekstra telefonkonference kl. 15.00 dansk tid, hvor
ledelsen vil besvare eventuelle yderligere spørgsmål. Brug ovenstående
telefonnumre for at deltage, men oplys deltagerkoden 6488589.

Om hundegalskab
Hundegalskab er en dødelig infektion hos mennesker, som forekommer ved
overførsel af lyssavirus, og som oftest sker ved krads eller
gennemtrængende bid fra et smittet dyr. Når de kliniske symptomer opstår,
er infektionen næsten altid dødelig. Lyssavirus vandrer fra sårstedet via
det perifere nervesystem og angriber centralnervesystemet, hvilket fører
til progressiv beskadigelse af hjernen og rygmarven som følge af
hjernebetændelse eller betændelse af hjernebarken. Virussen er endemisk i
150 lande, og forekomsten er stigende, hvilket bl.a. skyldes rydning af
skove og klimaforandringer. Den udbredte sygdom medfører et stort marked
for forebyggende behandling forud for eksponering (vaccine før man bliver
bidt) og forebyggende behandling efter eksponering (hvis man ikke er blevet
vaccineret, når man bliver bidt) i den vestlige verden, da mange rejsende
besøger lande, hvor der er høj risiko for at få hundegalskab. I USA er der
[hvert 10. minut] en person, der bliver vaccineret mod hundegalskab efter
at være blevet bidt af et dyr, som mistænkes for at have hundegalskab. De
vacciner, der er godkendt af FDA og EMA, har vist en effektivitet på tæt
ved 100%, selv efter eksponering. Vaccination forud for eksponering
anvendes stadig kun i ringe grad, særligt blandt rejsende til endemiske
regioner.

Rabipur/RabAvert er en steril og frysetørret vaccine til vaccination af
alle aldersgrupper både før og efter eksponering. Vaccinen er førende på de
store vestlige markeder.

Om flåtbåren hjernebetændelse (TBE)
TBE (Tick-borne Encephalitis) er en viral hjernebetændelse, som skyldes
overførsel af en virus fra flåter, som findes de fleste steder i Europa,
Rusland og dele af Kina og Japan. Virussen er opdelt i tre undertyper: Den
vesteuropæiske TBE-virus, den sibiriske TBE-virus og den fjernøstlige
TBE-virus. Efter en median inkubationstid på 8 dage og få dage med
ikke-specifikke symptomer (f.eks. feber, træthed og smerter) følger en
symptomfri uge, og derefter udvikler ca. en tredjedel af de inficerede
personer neurologiske sygdomme fra mild meningitis til svær
hjernebetændelse. Hvert år forårsager TBE-virussen tusindvis af tilfælde af
neuroinvasiv sygdom hos mennesker i Europa og Asien, og virussen er blevet
et stadigt større helbredsproblem.

De største endemiske områder for den vesteuropæiske TBE-virus er
Centraleuropa, Tyskland, Baltikum og Norden. Mellem 2013 og 2017 var der i
25 lande ca. 12.000 bekræftede tilfælde af TBE-virus (Tjekkiet, Litauen og
Tyskland repræsenterede 55% af alle bekræftede tilfælde). Forekomsten er
stigende, hvilket primært skyldes klimaforandringer. Vaccinationsraten
varierer meget i Europa, hvor Østrig har den højeste rate takket være et
vellykket nationalt vaccinationsprogram. Der forventes at komme flere
vaccinationsprogrammer som følge af øget opmærksomhed, særligt om faren for
børn.

Encepur beskytter mod den vesteuropæiske TBE-virus og fås både til voksne
og børn. Vaccinen har den næsthøjeste markedsandel i de fleste større
europæiske lande, herunder markeder med høj underliggende vækst som f.eks.
Tyskland og Sverige.

Om Bavarian Nordic
Bavarian Nordic er et fuldt integreret biotekselskab, der er fokuseret på
udvikling af innovative vacciner mod infektionssygdomme og kræft. Med
udgangspunkt i vores virale vaccineplatform, MVA...

Författare Hugin Nyheter

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.