Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-10-17

BILLERUD KORSNÄS: FLERA ANALYTIKER UPPREPAR REK EFTER 3 KV

STOCKHOLM (Direkt) Förpackningstillverkaren Billerud Korsnäs resultat för det
tredje kvartalet levde inte upp till marknadens snittförväntningar och på
Stockholmsbörsen har aktien fallit med dryga 10 procent efter att rapporten
offentliggjordes.

Flera analytiker upprepar dock sina rekommendationer, positiva eller negativa,
efter niomånadersrapporten. Ett undantag är SEB, som höjer sin rekommendation
till köp från behåll, men med riktkursen kvar på 120 kronor.

"Med det stora investeringsprogrammet i Gruvön och Skärblacka nästan slutfört
och en aktiekurs som släpar efter sektorkollegorna, blir vi alltmer angelägna
om att köpa in oss i ett 'case' med en stark [väntad] återhämtning av
kassaflödena", skriver bankens analytiker.

Billerud Korsnäs justerade rörelseresultat uppgick till 540 miljoner kronor
för det tredje kvartalet. Infront Datas sammanställning av tre analytikers
prognoser låg i genomsnitt på ett justerat rörelseresultat om 673 miljoner
kronor.

Pareto Securities fokuserar också på kommande kassaflöden samt på intäkter
från en eventuell försäljning av skogsmarker efter uppdelningen av Bergvik
Skog, och upprepar sin köprekommendation med något nedjusterad riktkurs 145
kronor (150).

"Det tredje kvartalets rapport missade förväntningarna, men vi anser inte att
detta ändrar vår grundläggande syn, även om marginalpressen kan antas
fortsätta på kort sikt", skriver mäklarfirman.

Nordea upprepar också sin köprekommendation, med bibehållen riktkurs 150
kronor. Liksom för SEB och Pareto är det mer långsiktiga faktorer som lockar.

"Billerud Korsnäs kvartalsrapport var något av en besvikelse men vår senaste
uppgradering av aktien är baserad på möjligheterna inför 2019, där vi ser
fortsatt samma katalysatorer", motiverar Nordea köprekommendationen.

Kepler Cheuvreux står också fast vid sin rekommendation och riktkurs, vilket
innebär rådet minska och riktkursen 95 kronor.

"Resultatet påverkades av motvind från högre råmaterialkostnader. Uppstartande
verksamhet fortsätter att

pressa rörelseresultatet. För affärsområdet Consumer Board har man kontrakt
med fixerade priser för återstoden av året, så det blir svårt att motverka
högre råmaterialkostnader på kort sikt", skriver analytikern, vars prognos
för det justerade rörelseresultatet låg marginellt under utfallet.

Billerud Korsnäs handlades vid 14-tiden på onsdagen till 103:15 kronor, en
nedgång med knappt 3 procent för dagen. På rapportdagen tisdag föll aktien
nästan 9 procent.

Graf: Billerud Korsnäs kursutveckling 1 år

Källa: Infront

---------------------------------------
Michael Bernander +46 8 5191 7917

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.