Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-04-12

BIOARCTIC: MARKNAD SER HÖGRE RISK, FALL EJ MOTIVERAT - DNB (NY)

(Lägger till: kommentarer från Carnegie fyra sista styckena)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) De fundamentala förutsättningarna för
Bioarctics alzheimerprojekt BAN2401 är oförändrade och beslutet av Biogen och
Eisai att lägga ned ett konkurrerande utvecklingsspår gör att BAN2401 kan
räknas som det längst framskridna projektet på alzheimerområdet.

Det menar den norska banken DNB i en kommentar på torsdagen efter att Biogen
och Eisai beslutat att avbryta de globala fas 3-studierna med aducanumab, ett
besked som fick aktien i Bioarctic att tappa 26 procent innan den
handelsstoppades.

"Vi tror att kursreaktionen i Bioarctic är mer en återspegling av en upplevd
("perceived") ökad risk på utvecklingsområdet för alzheimer, snarare än en
grundläggande förändring för BAN2401. Bland annat upphörde Roche med
utvecklingen av crenezumab nyligen och detta ökar marknadens osäkerhet
gällande behandlingar som är inriktade mot amyloider", skriver DNB

Banken menar vidare att BAN2401, som partnern Eisai nyligen inledde fas 3 med,
skiljer sig från aducanumab och att det finns skäl att tro att de kliniska
resultaten kommer att bli bättre än vad som har varit fallet för många av de
andra preparaten.

Sammanfattningsvis skriver DNB att dagens besked har höjt den upplevda risken
vad gäller utveckling av alzheimerläkemedel men att kursreaktionen i
Bioarctic inte är motiverad.

Carnegie skriver i sin kommentar att det finns vissa molekylmässiga likheter
mellan aducanumab och BAN2401, men även skillnader som kan visa sig bli
viktiga framgent vad gäller effekt och säkerhet. Carnegie påminner även om
att aducanumab gick direkt från fas 1b till fas 3-studer utan att, som i
fallet BAN2401, en bekräftande fas 2-studie genomfördes.

Sammantaget skriver Carnegie att misslyckandet för aducanumab inte
"nödvändigtvis" implicerar att BAN2401 inte fungerar, men banken tycker ändå
att utvecklingsrisken för det senare har ökat.

"En minskning av sannolikheten för marknadslansering av BAN2401 inom alzheimer
från nuvarande 60 till 40 procent, skulle ta vår SOTP-värde från 142 till 106
kronor per aktie", skriver Carnegie som sedan tidigare har en
köprekommendation på Bioarctic och riktkursen 142 kronor.

Sista avslut innan handelsstoppet låg på 87:40 kronor i Bioarctic.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 51917900 https://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.