Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-10-18

BOLIDEN: NYTT STARKT KVARTAL VÄNTAS 3 KV - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) Gruv- och smältverksbolaget Boliden slog i somras med råge
marknadens förväntningar för det andra kvartalet. När det nu drar ihop sig
till niomånadersrapport noterar flera analytiker att det mesta verkar ha
fortsatt att gå bolagets väg och förväntningarna är högt satta.

"Boliden har slagit konsensusförväntningarna för det tredje kvartalet fyra år
i följd och vi tror att trenden kommer att fortsätta i det femte", skriver
till exempel Nordea i en analysuppdatering i början av oktober.

Kollegorna på Handelsbanken Capital Markets ser också fram emot en stark
rapport.

"Till följd av en mycket gynnsam kombination av starka gruvvolymer, en bra
smältverksverksamhet, säsongsmässigt lägre kostnader och väsentligt högre
metallpriser, väntar vi oss att Boliden ska rapportera rekordresultat i det
tredje kvartalet", skriver bankens analytiker.

Enligt SME:s sammanställning av tolv analytikers prognoser väntas i snitt ett
justerat rörelseresultat om 2.295 miljoner kronor, upp från det andra
kvartalets 2.196 miljoner och väsentligt över de 1.318 miljoner som
rapporterades för det tredje kvartalet i fjol.

Av Bolidens underliggande rörelseresultat väntas 1.653 miljoner kronor från
affärsområdet Gruvor och 716 miljoner från Smältverk.

Under det andra kvartalet bidrog koppargruvan Aitik med ovanligt höga volymer
med en anrikad volym på 10,4 miljoner ton, upp från 8,8 miljoner samma period
i fjol och 9,3 miljoner ton i årets första kvartal. Frågan är om det tredje
kvartalet varit lika lyckosamt.

Den brutna volymen påverkas av tillgängligheten på malmkrossar, som i sin tur
påverkar vilka områden som kan brytas. Under större delen av juli stod en av
tre krosstationer stilla för reparation", uppgav bolaget i halvårsrapporten.

Även kopparhalten, 0,29 procent, var väsentligt över den nivå på 0,22 procent
som rapporterades ett år tidigare och också över det första kvartalets 0,23
procent. En hög halt är dock inte omöjlig även för det tredje kvartalet, lät
vd Lennart Evrell förstå i en intervju med Direkt.

Också i Bolidenområdet utanför Skellefteå var produktionen hög i det andra
kvartalet med en "mycket gynnsam metallmix". Under det tredje kvartalet har
ett åtta dagar långt produktionsstopp emellertid genomförts i
anrikningsverket.

Analytikerna brukar också titta lite extra på nickel- och koppargruvan
Kevitsa, som Boliden köpte 2016. Vid förvärvstillfället hyllade många
analytiker köpet ur strategisk synvinkel, men alla var inte lika övertygade
om att priset var det rätta. Hittills har resultatutvecklingen dock varit
god.

I spåren av flera kvartal med starka resultat och ett rejält positivt
kassaflöde har Bolidens balansräkning förstärkts till en grad där flertalet
analytiker räknar med rejäla extrautdelningar framöver.

"Efter en återhämtning i metallpriser och flera år av investeringar plus
stabilt resultat från förvärvet av Kevitsa, kommer företaget sannolikt att
misslyckas med belåningsmålet 20 procent vid slutet av 2017", skriver
Swedbank i en typisk kommentar, i vilken banken ser en potential för en
extrautdelning om 1,5-2 miljarder kronor under våren 2018.

Rapporten publiceras på tisdag 24 oktober, klockan 7.45. En telefonkonferens
för media och analytiker inleds klockan 9.
Graf: Boliden kursutveckling 2 år

Källa: Infront
---------------------------------------
Michael Bernander +46 8 5191 7917

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.