Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2011-05-16

Börsveckan: Köp Nibe, Hexpol, Rasta, teckna Moberg, sälj Diamyd

(SIX) Börsveckan ger i veckans färska utgåva
köprekommendtioner för Nibe, Hexpol och Rasta Group samt
rekommendationen teckna i Moberg Dermas nyintroduktion.
Tidningen rekommenderar sälj för Diamyd Medical, vars aktie
havererade förra veckan. Vidare lämnas rekommendationen avvakta
för Intrum Justitia, Nobia, Fiskars och Danske Bank.
Nibe är åter på tillväxtspåret efter storförvärvet av
schweiziska Schulthess. Börsen har dock reagerat lamt på
affären. Högre skuldsättning spökar, men strukturellt är det en
riktig affär. På helåret 2011 väntas Nibe tjäna kring
6,50 kronor per aktie och runt 7 kronor under 2012. Förvärvet
av Schulthess gör naturligtvis prognoserna lite osäkra, men
grovt räknat handlas Nibe runt P/E 14,5, räknat på nästa års
resultat. Dagens aktiekurs på strax över 100 kronor är en nivå
som inbjuder till köp i en stabil och lönsam snabbväxare, anser
Börsveckan och rekommenderar köp.
Det finns bränsle kvar i raketen Hexpol. Bolagets siffror
fortsätter att övertyga och integrationen av förvärven har
överträffat Börsveckans förväntningar. Detta kommer leda till
högre vinster och tidningen är fortsatt positiva till aktien.
Börsveckan räknar med en organisk tillväxt på 25 procent och
en rörelsemarginal på 11,5 procent för 2011, vilket ger en
rörelsevinst på 830 miljoner kronor. Värderingen är något i
underkant för en underleverantör till verkstadsbranschen.
Tidningen ser ett fortsatt köpläge och sätter motiverat värde
till 210 kronor, jämfört med nuvarande 180 kronor.
Det är tillbaka till framtiden för Moberg Derma som med ett
aptitligare pris och en bra rapport i ryggen, återigen siktar
på att bli ett börsnoterat bolag. Enligt Moberg Derma kan
bolaget göra ett rörelseresultat mellan 100 och 200 miljoner
kronor om allt klaffar, och i relation till detta ter sig ett
börsvärde på 189 miljoner kronor före emissionen till kursen
29 kronor per aktie som lågt, även om man tar bolagets siffror
med en rejäl nypa salt. Målet är att senast 2013 göra ett
positivt kassaflöde och tidningen bedömer möjligheterna till
detta som goda. Börsveckans rekommendation är teckna.
För en vecka sedan kom en ordentlig kalldusch från Diamyd
som rapporterade dåliga effektdata i bolagets fas-III studie
med preparatet Diamyd mot diabetes av typ 1. Det är ett enormt
bakslag, och det är otroligt synd, för om Diamyd hade lyckats
hade det varit till stor nytta för en utsatt patientgrupp, för
att inte tala om en enorm fjäder i hatten för svensk medicinsk
forskning. Med så dåliga data som framkommit för Diamyd finns
ingen anledning att äga denna aktie, anser Börsveckan och
rekommenderar sälj.
Intrum Justitia har inte gjort Börsveckan besvikna, med en
kursuppgång på över 25 procent sedan oktober förra året. Men nu
räknar tidningen med en lugnare resa framöver och passar på att
ta hem vinsten. Aktien handlas till P/E strax under 14 för 2011
och inräknat nettoskulden till 12 gånger rörelseresultatet.
Det är ungefär i linje med vad Intrum ärderats till på börsen de
senaste fem åren. Börsveckan sänker därför sin rekommendation
till avvakta/neutral.
Full fart för Rasta. Det är mycket som talar för att 2011
blir ett skördeår för bolaget som nu visar resultatet av
tidigare diversifieringar. Aktien handlas runt P/E 9. Det är
lågt, men Rasta är ett litet bolag och handeln i aktien är tunn.
Å andra sidan har verksamheten nu fått bättre stadga och
hotellsatsningen kan på sikt bli riktigt spännande. Börsveckan
rekommenderar köp.
Nobia utvecklas åt rätt håll men återhämtningen går
långsammare än väntat. Rapporten för första kvartalet blev en
besvikelse med ett resultat som låg drygt 20 procent under
marknadens förväntningar. Nya åtgärder har satts in för att
sänka koncernens kostnader, men avgörande för aktiens värdering
är att försäljningen tar fart och lyfter resultatet. Tidningens
rekommendation är avvakta.
Finska Fiskars har blivit ett mer varumärkesorienterat bolag.
Det har gett avtryck i vinsten som lyft. Börsveckan anser att
det är lite för riskabelt att köpa Fiskars i synnerhet som det
stora värdet faktiskt är Wärtsilä-aktierna som man kan köpa
direkt utan att gå omvägen över Fiskars.
Tidningen är avvaktande till aktien.
Börsveckan bedömer att Danske Bank kommer att ha problem att
följa med konkurrenternas vinstutveckling i år. Tidningen är
därför avvaktande till aktien.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.