Du är här

2013-02-18

Börsveckan: Köp Novo Nordisk, Oriflame och Trelleborg

(SIX) Börsveckan rekommenderar köp av danska Novo Nordisk,
Oriflame och Trelleborg i den senaste utgåvan. Rådet för Hexpol
sänks till avvakta. Tidningen rekommenderar även avvakta för
Hakon Invest och Beijer Alma samt råder aktieägarna att
acceptera budet på Höganäs.

Vidare gör Börsveckan flera förändringar i sin aktieportfölj.
Tidningen säljer innehavet i Stora Enso, ökar storleken på
posten i Oriflame och tar in Swedbank som nytt innehav i
portföljen.

Novo Nordisks aktie överreagerade på bakslaget i USA, anser
tidningen. Marknaden för långverkande insulin domineras av
Sanofi. Novo Nordisk har länge försökt detronisera konkurrenten
inom detta segment. Nyckeln heter Tresiba, men något gick snett
i USA och bakslaget fick kursen på fall. Börsveckan anser att
Novo är värd sin värderingspremie och upprepar sitt köpråd.

Oriflames bokslut visade på en fortsatt fallande storlek på
säljkåren, men innehöll även signaler om att det värsta kanske
är över. Börsveckan anser att aktien oavsett är bilig till p/e
11,5. Tidningen ser en rejäl uppsida i aktien när bolaget får
ordning på säljkåren och upprepar sin köprekommendation.

Hakon Invests köp av ICA bäddar för en mer dynamisk
utveckling för detaljhandelskoncernen som blir en av Nordens
största i ett slag. Börsen jublar, men kortsiktigt finns det
risk för ett kursmässigt bakslag, bedömer tidningen. Det finns
mycket som talar för ICA:s fördel, men Börsveckan lutar åt att
börsen har varit ivrig med att ta ut segern i förskott. För den
långsiktige kan dock aktien vara intressant. Rådet blir avvakta.

Börsveckan tror inte på någon höjning av budet på Höganäs.
Budet på ett av börsens mest intressanta tillväxtbolag inom
verkstad känns lite för lågt, men tidningen lutar ändå åt att
man som investerare bör acceptera budet och tacka för resan som
Höganäs har gett. Börsveckan tror att budet går igenom och rådet
blir att acceptera budet på 320 kronor per aktie.

Beijer Alma avslutade fjolåret med en stabiliserad
efterfrågan och stigande resultat, trots en svag inledning.
Beijer Alma är fortsatt ett lönsamt kvalitetsbolag med goda
framtidsutsikter. Jämfört med övriga cykliska aktier är dock
aktien rimligt värderad på ett års sikt. Rådet blir avvakta.

Tillväxtraketen Hexpol har inte gjort någon besviken men
bokslutet indikerar en lugnare tillväxttakt framöver. Då kan det
vara läge att ta hem en fin vinst. Värderingen är nu rimlig men
lämnar inga större utrymmen för bakslag framgent. Tidningen tar
hem sin vinst på 40 procent och sänker rådet till avvakta.

Trelleborg har gjort sig av med den volatila fordonsdelen som
tyngde värderingen. Nu reser sig ett verkstadsbolag med hög
kvalitet och låg skuldsättning fram och då bör värderingen stiga
ytterligare från dagens p/e 12,5, bedömer tidningen.

Börsveckan anser att på sikt bör värderingen komma upp till
14-15 gånger vinsten samtidigt som det finns en fin option i det
samägda bolaget som på sikt kan komma att säljas. Då kan det bli
extrautdelningar. Tidningen behåller sitt köpråd.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.