Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2017-11-13

BÖRSVECKAN: KÖP TELE2, MILLICOM, CATENA MEDIA OCH DUSTIN

STOCKHOLM (Direkt) Köp aktier i Tele2, Millicom, Catena Media och Dustin.

Det rådet ger Börsveckan i sitt senaste nummer.

I en genomgång av telekomsektorn blir Tele2 tidningens förstahandsval i
sektorn. Teleoperatören levererar goda resultat samtidigt prognoserna för
helåret höjs. Enligt Börsveckans prognoser blir P/E-talet för 2018 års
prognostiserade vinst 22, vilket bedöms som högt. Men med en stark
balansräkning och låg skuldsättning värderas rörelsen till 9 gånger
ebitda-resultatet för 2018, vilket bedöms vara "betydligt mer aptitligt. Om
man därtill får en direktavkastning som överstiger 4 procent så är aktien
intressant som defensiv utdelningsaktie", skriver tidningen.

Börveckan står fast vid sin köprekommendation för Millicom. P/E-talet för 2018
ligger på 36. Vid en justering för nettokassan och avskrivningarna värderas
bolaget till 4,6 gånger nästa års förväntade ebitda-resultat, vilket beskrivs
som "klart mer attraktivt".

Telenor, Elisa och Telia får samtliga rekommendationen avvakta.
Direktavkastningen på 4,8 procent lockar i Telenor givet det Börsveckan
beskriver som låga värderingsmultiplar för bolaget. Med tanke på Telenors
vinsttillväxt ser tidningen dock ingen anledning till varför
värderingsmultiplarna ska stiga.

Justerat för nettoskulden får Elisa en värdering på 17 gånger 2018 års
förväntade rörelseresultat. Det uppges vara för högt även med hänsyn till
direktavkastningen på 4,7 procent.

Direktavkastningen i Telia är riktigt bra på 5,4 procent resonerar Börsveckan.
För en renodlad utdelningsjägare kan aktien vara intressant. Då tidningen ser
framför sig att totalavkastningen i bästa fall blir medioker blir valet att
avvakta.

Catena Media väntas få en organisk tillväxt på 22 procent inom sökintäkter och
en tillväxt på 10 procent inom betald media under 2018. Även med högre
kostnader blir rörelsemarginalen 47 procent och enterprise value/ebit ligger
på 14,2. Tidningen har då inte räknat in ytterligare förvärv som de räknar
med kommer.

Ett lågt investeringsbehov öppnar upp för höga utdelningar i Dustin framöver.
Direktavkastningen väntas stiga till 43,8 procent nästa år. Detta tillsammans
med fortsatta möjligheter till att driva tillväxten via förvärv, gör att
Börsveckan ser köpläge för aktien.

Börsveckan föredrar bolag som Swedol och Momentum framför Ahlsell. Tidningen
konstaterar att Ahlsell fortsätter att vis en hög tillväxt, men lönsamheten i
det senaste kvartalet var sämre än väntat.
---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.