Du är här

2013-02-25

Börsveckan: Köp Transcom, Proffice, Nibe och Diadrom

(SIX) Börsveckan rekommenderar köp av Transcom, Proffice,
Nibe och Diadrom i den senaste utgåvan. Tidningen rekommenderar
även avvakta för Millicom, Sportamore, Prevas, Fagerhult och
OEM.

Vidare gör Börsveckan ett par förändringar i sin
utdelningsportfölj. Hakon Invest och Stora Enso utgår och
ersätts av Swedbank och SJR. Hakon Invest slopade sin föreslagna
utdelning efter köpet av hela ICA, men aktien hann stiga hela 45
procent sedan portföljen lanserades i början på året. Börsveckan
lämnar sin vanliga aktieportfölj oförändrad.

Millicom letar efter tillväxt. Mobil rösttrafik ser ut att gå
samma väg som fast telefoni. Prispressen är större än
volymtillväxten och intäkterna sjunker. Bolaget kontrar med att
satsa på onlinetjänster, men det känns inte helt klockrent.
Börsveckan anser att värderingen helt enkelt är lite för hög
givet den risk man tar som investerare. Rådet blir avvakta.

Transcom ser ut att gå mot en vändning. God organisk
tillväxt, stigande marginaler och fortsatta strukturåtgärder
stärker bilden av bolaget som ett lovande turnaround-case.
Med en beräknad vinst på 10 öre per aktie i år och chans till en
utdelning av affärsområdet CMS anser tidningen att det går att
motivera en kurs på minst 1 krona, jämfört med dagens kurs på 75
öre. Börsveckan behåller sin köprekommendation.

Bemanningsbolaget Proffice har haft en mycket svängig
utveckling på börsen det senaste året. 2013 blir också ett
förlorat år då engångskostnader och garantilöner kommer tynga
resultatet första halvåret. Nästa år borde dessa poster rensas
ut och effekten av sparprogrammet synas mycket tydligare.
Börsveckan väljer att ge Proffice en ny chans och höjer rådet
till köp efter bokslutet.

Sportamore, en sporthandlare på nätet, växer så det knakar,
men konkurrensen är stentuff och det gäller att hålla tempot
uppe de kommande åren för att dagens värdering ska bära.
Tidningen väger samman riskerna och möjligheterna och landar i
en neutral rekommendation för aktien.

IT-konsulten Prevas lockar som en chansaktie med en låg
värdering och stor förbättringspotenial. Börsveckan tycker ändå
att det finns bättre kort att spela med i sektorn och väljer att
avvakta. Nackdelen med Prevas är att resultatet svänger kraftigt
mellan åren. Bolagets historik imponerar inte.

Belysningskoncernen Fagerhult tyngdes i fjol av en stor
Europaexponering och av den sencykliska karaktären. Börsveckan
ser tyvärr ingen vändning i sikte. Värderingen är ganska hög med
ett p/e-tal på 13 på prognosen för 2014. Tidningen ser
sammanfattningsvis ingen trigger i aktien efter bokslutet och
rullar vidare med sitt avvakta-råd.

Industrigrossisten OEM hade en svag avslutning på fjolåret
och det kan inte uteslutas att det kommer att bli kämpigt under
2013. Med de osäkra utsikterna har Börsveckan svårt att se vad
som ska lyfta aktien det närmaste året. Aktien handlas till
p/e 12 exklusive kassan samtidigt som den starka balansräkningen
bör premieras. Aktien är med en viss småbolagsrabatt
fullvärderad på ett år sikt, anser tidningen. Rekommendationen
blir avvakta.

Nibe lyckas trots en kraftigt försämrad efterfrågan i Sverige
hålla marginalerna väl uppe under 2012. Bolaget genomförde
dessutom en rad förvärv som stärker koncernens närvaro i
utlandet. Tidningen spår en vinst per aktie på
7,50 kronor per aktie och 8,50 kronor nästa år. Det ger
p/e 12,5, vilket är rimligt för ett välskött bolag med
tillväxtambitioner, anser Börsveckan. Tidningen tror att förvärv
kan elda på kursen och rekommenderar köp.

IT-konsulten Diadrom är specialiserad på industriell
diagnostik, en marknadsnisch i stark tillväxt. Aktien handlas
till p/e 10,7 och direktavkastningen är 6,6 procent. Värderingen
är lägsta laget även för ett First North-bolag, anser Börsveckan
och rekommenderar köp.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.