Du är här

2012-08-06

Börsveckan: Tidningen rekommenderar köp för åtta aktier

(SIX) Börsveckan analyserar elva aktier, varav åtta köpråd
och tre avvakta, i sitt första nummer efter sommaruppehållet.
Tidningen rekommenderar köp för Volvo, Dedicare, Mekonomen,
Betsson, Autoliv, Handelsbanken, Know IT och Vitec samt avvakta
för
Nordea, Bilia och Cybercom.

Fordonsjätten Volvo känns som ett av de absolut bästa valen
om man ska välja cykliskt i portföljen. En låg värdering och
relativt försiktiga förväntningar det kommande året talar för
att nedsidan är begränsad på nuvarande kursnivå, bedömer
Börsveckan. Aktien passar bra i en långsiktigt portfölj och en
svag konjunktur är redan inprisat, enligt tidningen.

Vårdbemanningsbolaget Dedicare har nu ett högre börsvärde än
det forna moderbolaget Poolia. Tidningen spår att Dedicares
omsättning kommer öka med 30 procent i år med rörelsemarginalen
6,5 procent. Aktien handlas då till p/e 11,5. Bolaget är
skuldfritt och börsvärdet mot rörelsevinsten för i år landar på
låga 6,5. Värderingen är attraktiv, anser Börsveckan.

Mekonomens kursnedgång är ett bra tillfälle att kliva på
aktien bedömer Börsveckan och rekommenderar köp. Justerat för
bolagets nettoskuld värderas aktien till 9 gånger förväntat
rörelseresultat för nästa år. Det är billigt för ett bolag med
så pass fin tillväxt och bra möjligheter till vinstökningar,
bedömer Börsveckan. En brasklapp är att Mekonomen lämnar
delårsrapport om två veckor.

Spelbolaget Betsson var en trotjänare i förra säsongens
BV-portfölj. Tidningen tycker att aktien förtjänar förnyat
förtroende. Värderingen är låga p/e 12, men tidningen pekar på
att det långsiktigt inte är hållbart att spelbolag bara betalar
5 procent i skatt som Betsson gör på Malta. I Danmark skedde en
reglering av spelmarknaden vid årsskiftet, medan en reglering i
Sverige ligger flera år fram i tiden. Börsveckan tror att
Betsson har den bästa möjliga ledningen för att hantera problem
och möjligheter. Rekommendationen är köp.

Autolivs aktie har rört sig både upp och ned under första
halvåret, men mestadels ner. Börsveckan anser att ett p/e-tal
under 9 för detta kvalitetsbolag är för lågt, trots de mörka
utsikterna för fordonsindustrin i Europa. Det krävs en ytterst
pessimistisk världssyn i flera år framgent för att inte lockas
av Autolivs värdering, anser Börsveckan som fortsätter att
rekommendera köp av aktien.

Nordeas rörelseresultat för andra kvartalet blev väsentligt
bättre än marknadens prognoser. Men det finns en del risker i
balansräkningen som dämpar glädjen över de fina vinsterna.
Danmark är bankens akilleshäl. Nordea har en bra tillväxt på
intäktssidan, men aktien är fullvärderad efter en fin uppgång
under sommaren. Börsveckan rekommenderar avvakta.

Handelsbanken slog marknadens förväntningar under andra
kvartalet trots fallande tillväxttakt. Förväntningarna är
försiktiga och Börsveckan ser köpläge trots kursrekord.
Tidningen anser att bankens värderingspremie relativt sektorn är
befogad med Handelsbankens högre avkastning på eget kapital.
Börsveckan rekommenderar köp.

Bilias rapport för andra kvartalet kom in betydligt sämre än
väntat inom framförallt service. Värderingen på p/e 9 ser inte
särskilt attraktiv ut i dagsläget med tanke på att bolagets
marginaler är på väg nedåt. Direktavkastningen kan landa på
6-7 procent, men det är långt kvar till utdelningen. Aktien
kommer troligen att vara kall under resten av året, bedömer
Börsveckan och sänker sitt råd från köp till avvakta.

IT-konsulten Cybercoms nyemission på 125 miljoner kronor var
oväntad, anser Börsveckan. Tidningen avstår från aktien och
pekar på att det finns alternativ i branschen som också är lågt
värderad men som saknar Cybercoms utmaningar, som en riskabel
leveransmodell med stora utländska enheter.

Know IT:s halvårsrapport var ingen höjdare. Tidningen bedömer
att aktien handlas till p/e 8 på årets vinst. Det är billigt med
tanke på bolagets starka vinsthistoriken. Börsveckan pekar även
på att bolaget har en nettoskuld och samt en hög nettoskuld.
Sammantaget tror dock tidningen att Know IT är en av de bästa
konsultaktierna att äga för tillfället.

Mjukvarubolaget Vitec bedöms tjäna 6 kronor per aktie efter
full utspädning i nuvarande form, motsvarande p/e 10,5. Det fria
kassaflödet uppskattas till 4,50 kronor per aktie. Börsveckan
bedömer att Vitec är en utmärkt aktie trots bolagets litenhet
och rekommenderar köp.

Vidare lanserar Börsveckan en ny aktieportfölj med sju bolag
där inköpsdatum sätts till den 2 augusti. Portföljen består av
Autoliv, Dedicare, Betsson, Handelsbanken, Volvo, Vitec och
Mekonomen samt drygt 30 procent av portföljen i kassan.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.