Du är här

2018-08-03

BREDBAND2: VÄRDERINGSGAP MOT BAHNHOF MOTIVERAT - SVD BÖRSPLUS

STOCKHOLM (Direkt) Operatören Bredband2 har potential att växa med 10 procent
per år fram till 2020 och skalbarheten i affären talar för bättre
rörelsemarginal. Det rådande värderingsgapet mot Bahnhof är samtidigt på sin
plats.

Det skriver SvD Börsplus.

"Det går att argumentera för att värderingsgapet mellan Bahnhof och Bredband2
är för stort och att Bredband2 förtjänar en multipel som närmar sig
storebrorsan. Vi tycker dock att kvalitetsskillnaden är för stor för att
motivera en sådan sak", skriver analystjänsten.

En springande punkt är vad som sker när marknaden svalnar och vilket bolag som
då kommer att övertyga.

"För att små spelare ska kunna hävda sig i konkurrensen krävs att man kan
differentiera sig på ett bra sätt. På den punkten håller vi Bahnhof högre",
resonerar SvD Börsplus som har en neutral syn på Bredband2-aktien.

I deras basscenario kommer Bredband2 tjäna 0:06 kronor per aktie nästa år och
0:08 kronor 2020.

Med en multipel på 15 gånger rörelsevinsten (EV/Ebit) talar det för en
börskurs på 1:62 kronor. Aktien handlades kring 1:48 kronor på
fredagseftermiddagen.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 79 00 http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.