Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-12

C.A.G Group AB: Penser Access: C.A.G - Låg organisk tillväxt gör att vi justerar estimaten

C.A.Gs omsättning uppgick till 99,8 mkr vilket motsvarade en tillväxt
om 2% y/y, 4,4% av denna tillväxt gick dock att härleda till
förvärvet av Engvall Securities vilket innebär en negativ organisk
tillväxt om 2,4%. Justerad EBIT uppgick till 5 mkr vilket motsvarar
en marginal om 5%, 0,3% högre än föregående år. Marginalexpansionen
går att härleda till ändrad produktmix, skalfördelar samt att bolaget
har lyckats höja sina priser. Vi väljer att justera ned våra estimat
för kommande år på EBIT med 6-8% baserat på den normaliserade
efterfrågan. Vidare sänker vi försäljningsestimaten (3-5% kommande
år) för att reflektera att den organiska tillväxten varit något
lägre. Vi ser ett motiverat värde om 77-79 kr vilket gör att ser en
medelhög potential i aktien till en låg risk.

Läs den fullständiga analysen:
https://links.penser.se/f/a/cag_20191112.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på
www.penser.se

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/c-a-g-group-ab/r/penser-access--c-a-g---lag-o...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.