Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2012-07-12

Castellum: Förvaltningsresultat 315 Mkr väntas i 2 kv - SIX

(Nyheten skickades första gången den 11 juli)

2 kv 2012, Mkr Snitt Lägst Median Högst 2 kv 2011
Hyresintäkter 762 754 763 773 730

Driftsöverskott 509 493 513 515 492

Förvaltningsres 315 309 315 318 305

(SIX) Fastighetsbolaget Castellum förväntas redovisa ett
förvaltningsresultat på 315 miljoner kronor för det andra
kvartalet 2012, enligt SIX Market Estimates enkät med sex
analytiker. Det kan jämföras med 305 miljoner kronor motsvarande
kvartal i fjol.

Förvaltningsresultatet är resultatet före skatt och före
värdeförändringar. Resultatet före skatt och nettoresultatet
påverkas av värdeförändringar på fastigheter och derivat som är
svåra att prognosticera på förhand. SIX Market Estimates har
därför valt att inte göra något konsensus här.

Hyresintäkterna väntas öka med 4 procent och landa på
762 miljoner kronor, jämfört med 730 miljoner kronor motsvarande
kvartal i fjol.

Fokus i rapporten riktas mot nettouthyrningen som har varit
negativ två kvartal i rad. Analytikerna vill nu se att bolaget
lyckas vända till en positiv siffra.

"Vår syn är att fastighetsvärdena har varit relativt stabila
i kvartalet. Vi spår därmed begränsade värdeförändringar på
fastigheter i andra kvartalet. Negativa värdeförändringar på
derivat förväntas till följd av lägre långa marknadsräntor i
kvartalet", skriver en analytiker inför rapporten.

"Vi spår att nettouthyrningen är kvar på negativt territorium
i andra kvartalet, vilket är en risk för vår syn om oförändrad
vakansgrad för 2013/2014. Till följd av svårare
finansieringsförhållanden på marknaden spår vi att Castellum
skriver ned sina fastighetsvärden i andra kvartalet", skriver en
annan analytiker som har en mer negativ syn och rekommenderar
sälj aktien.

Potentialen i Castellum ligger i att bolaget kan öka sin
ekonomiska uthyrningsgrad som uppgick till 89 procent den
31 mars. Det innebär att outhyrda ytor motsvarar ett hyresvärde
på 380 miljoner kronor i årstakt.

I fastighetssektorn har bland andra Fabege och Wihlborgs
redan släppt sina halvårsrapporter. Bägge rapporterna visade på
ökade hyresintäkter och förvaltningsresultat i andra kvartalet.
Fabeges nettoresultat tyngdes av en stor reservering på 1,9
miljarder kronor för ett eventuellt negativt utfall i bolagets
pågående skattemål.

Vid kapitalmarknadsdagen i Båstad den 10 juli uttryckte både
Fabege och Wihlborgs sig optimistiskt om framtidsutsikterna.
Wihlborgs vd Anders Jarl utlovade att förvaltningsresultatet
kommer fortsätta öka framöver. Fabeges nettouthyrning är stark
och bolaget ser en stark intäktstillväxt under 2012 och 2013.

Castellum meddelade i maj att bolaget som ett led i att
bredda bolagets finansiering sätter upp ett MTN-program med en
låneram om 5 miljarder kronor. Vd Håkan Hellström betonade att
bolaget inte har något behov av ny finansiering utan
MTN-programmet ska ses som ett komplement till dagens
finansiering med låneavtal i bank och företagscertifikat.

Analytikerna har en blandad syn på aktien. Av sex analytiker
finns två köpråd, tre rekommenderar behåll/neutral samt ett
säljråd. Den genomsnittliga riktkursen är 87 kronor per aktie,
vilket är en krona högre än den aktuella börskursen.

Rapporten kommer på torsdag den 12 juli, kring klockan
11.00.

Estimat från Carnegie, DNB Markets, Nordea Markets, Pareto
Securities, SEB Enskilda och Swedbank Markets ingår i enkäten.

Henrik Öhlin, tel +46 31 350 64 87
henrik.ohlin@six-group.se
Nyhetsbyrån SIX

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.