Du är här

2017-05-16

Cherry: Analysguiden: Tillväxtresan fortsätter 2017

ComeOn! kom in något lägre än våra prognoser i kvartal 1 2017, medan
PBM (Game Lounge) och Spelutveckling (Yggdrasil) presterade mer än vi
förutspått. Efter rekyl i aktien höjer vi till Köp (Öka) med riktkurs
355 kronor.

Cherry är ett svenskt spelbolag med anor från 1960-talet där ryggraden
under lång tid utgjordes av restaurangcasino. Numera har fokus
flyttats till internet med spelsiter, skapandet av nya spel och
affiliate mark-etingföretag som driver trafik till spelsiterna.
Tillväxten för bolagets nätspel har påskyndats av förvärv. Cherry har
skaffat sig en position inom hela värdekedjan inom spel med
affärsområden som växer betydligt snabbare än marknaden och där vissa
affärsområden (Game Lounge och Yggdrasil) har betydligt högre
marginaler än inom nätspelssegmentet.

Efter genomfört förvärv av resterande 51 procent av ComeOn! under
andra kvartalet 2017 skapas en ny större Cherry-koncern. Huvud-delen
av både omsättningen och intjäningsförmågan finns hos Nätspel, medan
marginalerna för-stärks av såväl PBM som spelutveckling. Förvärvet
har ska-pat ett resultatarbitrage vilket drivit aktiekursen uppåt.
Det finns också en potential att höja marginalerna för övriga delar
av Cherry Nätspel.

Resultatet för första kvartalet 2017 kom in något lägre än våra högt
ställda förväntningar inom nätspel (ComeOn!) samtidigt som PBM (Game
Lounge) och Spel-utveckling (Yggdrasil) överraskade positivt. Vi
ändrar våra helårs-prognoser marginellt, men höjer riktkursen till
355 kronor per Cherry-aktien. Riktkursen härleds från en värdering av
koncernens olika delar.

Det finns ytterligare triggers för Cherry-aktien som
tillväxt-möjligheter för affärsområdet XCaliber. (spelteknologi),
eneventuell avknoppning av exem-pelvis Yggdrasil Gaming, en listning
på Nasdaq eller fler förvärv som det senaste Highlight Games. Efter
en rekyl höjer vi rådet till Köp (Öka).

Läs hela analysen på Analysguiden
(http://www.aktiespararna.se/analysguiden/Hitta-Bolag/Resor-och-fritid/Ch...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/cherry/r/analysguiden-tillvaxtresan-fortsatter...

Författare WKR

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.