Du är här

2013-03-08

Clas Ohlson: Resultat före skatt om 273 Mkr väntas 3 kv - SIX

3 kv 12/13, Mkr Snitt Lägst Median Högst 3kv 11/12

Försäljning 2.169 2.048
Bruttomarginal 41,7 40,5 41,8 42,3 42,4
Rörelseresultat 275 269 276 280 307
Res f skatt 273 268 275 279 305
Nettoresultat 230 226 230 236 220
---------------------------------------------------------------
Fsg-utvecklin feb, % 4,1 3,0 4,0 5,4 12

(SIX) Analytikerna är överens om att Clas Ohlsons negativa
jämförbara försäljningstrend har satt press på marginalerna
under det tredje kvartalet, som presenteras på tisdag den 12
mars. På grund av julhandeln är perioden november-januari
hemmafixarkedjans starkaste försäljningsmässigt.

I snitt väntas ett resultat före skatt om 273 miljoner kronor
enligt SIX Market Estimates sammanställning av sju analytikers
estimat.

Försäljningen i kvartalet är som vanligt redan rapporterad,
och uppgick till 2.169 miljoner kronor, en ökning med 5,9
procent jämfört med samma kvartal föregående år.

Flera analytiker betonar att Clas Ohlson redovisat en negativ
jämförbar försäljning 12 kvartal i rad, vilket bedöms sätta
press på marginalerna. Analytikerna väntar sig en bruttomarginal
på 41,7 procent och en rörelsemarginal på 12,7 procent för
kvartalet.

Viss indikation om framtiden ges i försäljningsrapporten för
februari månad som släpps samtidigt som delårsrapporten.
Försäljningen väntas totalt ha ökat med 4,1 procent i februari.

I samband med det förra rapporttillfället sade bolaget att
sänkningen av bolagsskatten medför en positiv engångseffekt på
cirka 31 miljoner kronor i det tredje kvartalet. Denna effekt är
medräknad i analytikernas förväntningar om ett nettoresultat på
230 miljoner kronor.

Vid rapporten för det andra kvartalet uppgav vd Klas Balkow
på den efterföljande konferensen att kostnader för
marknadsföring ska minskas överlag, men öka i Storbritannien.
Vissa resurser ska omfördelas till Storbritannien, men trots
ökningen där kommer kostnaderna totalt sett att minska, sade
Balkow.

Vidare sade Balkow att den svenska och norska marknaden
håller på att mättas. Han får medhåll av flera analytiker som
inför rapportsläppet tror att bolagets mål om att öppna 15-20
nya butiker under innevarande räkenskapsår kan bli svårt att nå
givet förutsättningarna.

Av de sex rekommendationer som SIX tagit del av har fyra
sälj, minska eller motsvarande medan en ställer sig neutral och
en rekommenterar köp eller motsvarande av aktien. Snittkursen
ligger på 83 kronor, att jämföras med stängningskursen den 6
mars på 95,50 kronor.

Clas Ohlson släpper sin rapport på tisdag den 12 mars klockan
08.00. Försäljningsrapporten för februari släpps samma tid. En
press- och analytikerträff hålls sedan klockan 10.00.

Estimat från ABG Sundal Collier, Carnegie, Danske Markets
Equities, Handelsbanken Capital Markets, Nordea Markets, SEB
Enskilda och Swedbank Markets ingår i enkäten.

Arvid Raa, +46 31 350 64 78
arvid.raa@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.