Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-12

Coeli Global Selektiv: +3,0% i okt, viktat upp något inom halvledare

Uppdragsartikel

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Aktiefonden Coeli Global Selektiv steg med 3,0
procent i oktober, vilket var 2,1 procentenheter bättre än jämförelseindex
(MSCI AC World NTR) som ökade med 0,9 procent (bägge räknat i svenska
kronor). Så här långt i år har fonden därmed avancerat 29,0 procent, att
jämföra med 29,8 procent för index.

Det framgår av en månadskommentar från fondförvaltarna Henrik Brock och
Andreas Milton.

"Vi hade många aktier som gick bra den här månaden och allra bäst gick vår
indiska bank Yes Bank som ökade med 66 procent. Även Siltronic och Magazine
Luiza utvecklades väldigt bra med uppgångar på 24 respektive 23 procent",
meddelar förvaltarna.

( K älla: Coeli )

Negativa avkastningsbidrag som nämns är brasilianska Pagseguro, inriktat på
betalningslösningar inom e-handel, och den svenska specialfettillverkaren
AAK, vars aktier föll med 22 respektive 10 procent. Pagseguro tappade till
följd av att bolagets huvudägare minskade sitt innehav, medan AAK backade
efter att ha publicerat en rapport som var svagare än väntat, enligt
kommentaren.

Andreas Brock och Henrik Milton observerar en tudelad världsekonomi för
tillfället, med en tuff situation inom tillverkningsindustrin men med en
välmående konsument globalt sett. De konstaterar att särskilt
verkstadsindustrin med bland annat bilproduktion, lastbilar och
byggutrustning "går dåligt", och bedömer att det handlar om en försvagning
ned till mer normala nivåer som kan komma att pågå i ytterligare 6-12
månader. De europeiska ekonomierna uppges vara i synnerhet drabbade då det
finns många stora bil-, kemi- och stålföretag på kontinenten.

Vad gäller konsumenten lyfter förvaltarna fram några aktier i portföljen för
att belysa den goda situationen.

"Våra innehav L'Oréal och Estée Lauder till exempel rapporterade organiska
försäljningsökningar på mellan 8-12 procent under senaste kvartalet, mycket
drivet av kinesisk konsumtion. Även i USA går många konsumentrelaterade
företag starkt och deras otroliga teknikbolag växer så det knakar. Vårt
innehav i Microsoft hade till exempel en organisk ökning av deras
molntjänster Azure på otroliga 59 procent under senaste kvartalet", skriver
Henrik Brock och Andreas Milton.

Förvaltarna redovisar två byten av innehav under oktober månad.
Halvledarunderleverantören Siltronic fick ge plats åt branschkollegorna ASML,
TSMC och Nvidia. Vidare såldes United Rentals och i dess ställe gjorde det
Texasbaserade byggbolaget Sterling Construction entré i portföljen.
Förvaltarduon meddelar att fonden redan ligger 21 procent plus på positionen
i det sistnämnda bolaget, som uppges vara en av de "roligaste"
investeringarna förvaltarna har gjort på länge.

Den övergripande positioneringen i fonden är i stort sett oförändrad jämfört
med förra månaden, med en på marginalen något högre exponering inom
halvledarindustrin än tidigare, enligt kommentaren.

C oeli Global Selektivs fem största innehav vid utgången av oktober 2019.
(Källa: Coeli)

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion,
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Material som kan vara finansierat
och framtaget efter överenskommelse med extern part markeras med
"uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Joakim Hellquist +46 8 5191 79 05 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.