Du är här

2017-10-12

COM HEM: FORTSATT STARK TREND I KORTEN FÖR 3 KV - ANALYTIKER

STOCKHOLM (Direkt) Med en kursuppgång för Com Hem på 30 procent hittills i år,
tillsammans med en analytikerkår som är övervägande positiv till aktien, är
förväntningarna höga på att Com Hems tredje kvartal ska visa fortsatt starka
trender.

"Vi räknar med en 5-procentig underliggande tillväxt i intäkter och ebitda.
Inom konsumentsegmentet räknar vi mer av samma goda utveckling som i
föregående kvartal med en 5-procentig intäktstillväxt (i linje med andra
kvartalet)", skriver Morgan Stanley i en analys inför rapporten.

Morgan Stanley pekar ut Bredband som tillväxtmotorn, vars intäkter väntas växa
med 11 procent det tredje kvartalet.

Efter prisändringar som segmentet Com Hem genomförde under våren steg
konsument-arpu, snittintäkten per användare, till rekordnivån 376 kronor (en
sekventiell ökning med 8 kronor) under det andra kvartalet.

"Under andra kvartalet ser vi den fulla effekten på arpu från våra
prisjusteringar. Normalt ska arpu vara högst under andra kvartalet och den
borde gå ned litegrann fram till nästa års prisjusteringar", sade vd Anders
Nilsson till Nyhetsbyrån Direkt i samband med halvårsrapporten.

För det tredje kvartalet väntas nu arpu för konsumenter gå ned något
sekventiellt för att landa på 374 kronor (371), enligt konsensus från SME
Direkt.
Andra viktiga punkter i rapporten:
* Konsumentchurnen, som under andra kvartalet sjönk den tillbaka till 12,4
procent, från att tillfälligt ha stigit till 13,6 procent första kvartalet.
* Strukturaffärer? Sedan Kinnevik köpte 18,5 procent av aktierna i Com Hem har
spekulationerna om någon form av affär med Tele2 gått varma. SEB har nyligen
uppgraderat Com Hem just med hänvisningen till att sannolikheten nu är högre
för att Tele2 köper Com Hem.
Enligt SME Direkts sammanställning av 14 analytikers estimat väntas Com Hems
intäkter i snitt uppgå till 1.802 miljoner kronor tredje kvartalet (1.309).
Det underliggande ebitda-resultatet spås ha ökat till 746 miljoner kronor
(642), inklusive förväntningar om att Boxer visar ett ebitda-resultat på 75
miljoner kronor tredje kvartalet.

Av de 14 analytikerna rekommenderar åtta köp/öka i Com Hem, fem har
behåll/neutral medan endast en har sälj/minska.

Rapporten väntas tisdagen den 17 oktober klockan 7.30 med en efterföljande
telefonkonferens klockan 10.
---------------------------------------
Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.