Du är här

2018-08-08

Delphi Nordic sjönk 1,8 procent i juli, ser goda förutsättningar under andra halvåret för svenska banker

Delphi Nordic backade med 1,8 procent i juli, vilket medför att fondens
avkastning sedan årsskiftet summerar till 6,7 procent. Fondens
jämförelseindex steg under månaden med 2,4 procent.

Förvaltarteamet med Håkon H. Sætre i spetsen skriver i en kommentar att
juli blev en stark månad på de nordiska börserna, där alla sektorer med
undantag av energi och material slutade på plus. Hälsa och fastigheter
utvecklades särskilt starkt, men även bankaktier hade en bra månad, efter
att de haft en nedåtgående trend under en längre tid.

Fondens övervikt inom svaga sektorer, som energi och material, och
motsvarande låg exponering i de vinnarsektorer som nämns ovan, är en stor
del av förklaringen till varför man underpresterade jämförelseindex under
månaden.

Bland de enskilda aktier som bidrog mest negativt under juli finns Stora
Enso, den aktie som tillsammans med Aker BP bidrog mest till
meravkastningen under första halvåret. Stora Enso levererade ett svagare
resultat än väntat, till stor del på grund av utmaningarna med att hämta in
trävirke från områden som drabbats av skogsbränder.

"Samtidigt tog vi tag i enskilda aktier där rapporterna för andra kvartalet
i större utsträckning ändrade de mer långsiktiga förutsättningarna –
exempelvis MTG, där vi sålde
av innehavet helt. Vi sålde också av hela vårt innehav i Telenor, ABB och
Hexagon. Dessutom minskade vi exponeringen i Equinor och Boliden", skriver
förvaltarteamet i rapporten.

På köpsidan valde man att gå in i svenska banker. Starka kvartalsrapporter
och den allmänna trendbilden indikerar att marknaden kan ha sett slutet på
en lång period av prognosnedskrivningar. Detta skulle enligt fondteamet
kunna skapa goda förutsättningar för en positiv utveckling under andra
halvåret.

De största innehaven per utgången av månaden var Novo Nordisk, Stora Enso
och Equinor med portföljvikterna 6,9, 5,6 respektive 5,6 procent.

Carl Becht
carl.becht@finwire.se, 079 337 16 90
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att
erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från
bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av
innehållet.

Författare FWF

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.