Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2018-10-15

DUSTIN: TILLVÄXTPOTENIAL I E-HANDLAREN, KÖP - DI

STOCKHOLM (Direkt) It-återförsäljaren Dustin får en köprekommendation i Di:s
veckans aktie. Tidningen menar att en strukturellt växande marknad, goda
förvärvschanser, aktiv ledning och ambitiösa mål signalerar tillväxtbolag.

Bolaget, som verkar inom e-handel, har visat tillväxt sedan starten 1984
förutom under finanskrisåret men då försäljningen ändå ökade med 4 procent.
Samtidigt visar bolaget upp en handelsmarginal på 4,9 procent ifjol, vilket
ska jämföras med andra e-handlare som kämpar med lövtunna marginaler på under
3 procent heter det vidare.

Di lockas även av ett spännande förvärv i Nederländerna med möjligheter till
kompletteringsförväv. Dock anses målsättningen om att nå 8 procents ökad
försäljning för ambitiöst och här räknar tidningen istället med en
omsättningsökning på 5 procent.

Rörelsemarginalmålet om 5-6 procent är mer underbyggt heter det och det kan
bli bättre än så.

Att Dustin värderas till 20 gånger Di:s vinstprognos för det kommande året är
en orsak av att börsen räknat in många av bolagets kvaliteter. Men när
vinsten ökar med mer än 10 procent, oräknat förvärv, sjunker vinstvärderingen
snabbt. Dessutom är direktavkastningen på 3,7 procent i år hyggligt menar Di.

---------------------------------------
Jan Glevén +46 8 5191 7906

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.