Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2020-05-07

ELEKTA: UBS HAR SÄNKT REK TILL NEUTRAL (KÖP) (NY)

(Lägger till mer information från stycke tre och uppdaterar kursutveckling)

STOCKHOLM (Direkt) UBS har på torsdagsmorgonen sänkt sin rekommendation för
Elekta till neutral från köp. Riktkursen sänks till 95 från 143 kronor.

Det framgår av en analys som Nyhetsbyrån Direkt har tagit del av.

I USA förväntar sig UBS att Elekta kommer att tappa marknadsandelar till
huvudkonkurrenten Varian Medical Systems. Tappet väntas fortsätta tills att
Elekta kan fylla igen de luckor som UBS ser i Elektas basverksamhet. Elekta
uppges behöva både uppdatera sin hårdvara och mjukvara i verksamheten som
exkluderar det MR-styrda strålbehandlingssystemet Unity.

Enligt Elektas ledning har svagheten i USA till stor del drivits av en brist i
säljstyrkan att lyckas vinna affärer hos nya kunder. USA-chefen i Elekta
byttes ut för några månader sedan. Larry Biscotti utsågs den 12 februari till
ny chef för regionen Nord- och Centralamerika efter Peter Gaccione. Enligt
UBS kommer den nya chefen försöka rekrytera nya ytterligare specialister
kring Unity. Kulturella vändningar tar enligt UBS dock flera kvartal innan de
uppvisar effekt.

För Unity förväntar sig UBS att Elektas momentum i order kommer att fortsätta
medan installationerna däremot förväntas att bli en flaskhals. Målet från
Elektas ledning om en installation av två Unity-system per månad beskriver
UBS som optimistiskt.

Samtidigt som efterfrågan på strålbehandling väntas vara motståndskraftig
väntas klinikernas budget för investeringar troligen komma under press.

UBS förväntar sig att Elekta kommer att uppvisa stabila ebita-marginaler på
runt 18 procent till räkenskapsåret 2023/2024. Den 3 procentenheter lägre
marginalen än gentemot UBS tidigare estimat drivs at en lägre tillväxt, högre
än förväntade utrullningskostnader för Unity och mindre fördelaktiga
valutakursförändringar.

Aktien handlas vid lunchtid kring 89 kronor på torsdagen, ned 0,1 procent.

---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 51917900 https://twitter.com/Borsredaktion

Nyhetsbyrån Direkt

Författare Direkt News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.