Du är här

2012-12-20

Ericsson: Bör kunna nå rör-marg 10 % lång sikt - Morgan Stanley

(SIX) Ericssons nedskrivning avseende ägarandelen i
ST-Ericsson är inte oväntad. Det som möjligen kommer oväntat är
de förväntade 3 miljarder kronor i kostnader som påverkar
kassaflödet i huvudsak 2013, skriver Morgan Stanley i ett
marknadsbrev på torsdagen.

"Det här är en betydande negativ påverkan på våra estimat som
är ett rörelseresultat, exklusive samriskbolag, på 18,9
miljarder kronor 2013. Det reflekteras inte heller i konsensus,
anser vi", skriver banken.

Banken har riktkursen 84 kronor på Ericsson vilket innebär en
värdering på 1,0 gånger intäkterna. "Vi fortsätter att tro att
bolaget kan prestera en rörelsemarginal på 10 procent på lång
sikt", anser banken. "Givet ytterligare 3 miljarder kronor i
kostnader kan Ericssons rörelsemarginal falla till bara 6,7
procent 2013 från 5,6 procent", skriver banken.

Bankens rekommendation på Ericsson är övervikt.

Joakim Johansson, tel +46 31-350 64 84
joakim.johansson@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.