Du är här

2013-03-12

Ericsson: Goldman Sachs upprepar conviction buy-rekommendation

(SIX) Goldman Sachs ger Ericsson-aktien upprepad "conviction
buy"-rekommendation (ungefärligt motsvarande starkt köp) med
riktkursen 115 kronor.

"Ericssons rekommendation förblir conviction buy då den
senaste tidens statistik och vår analys av utbuds- och
efterfrågebalansen inom mobil data har stärkt oss i vår
övertygelse om ett positivt mixskift mot högmarginalmöjligheter
på mjukvarusidan inom trådlösa nätverk", skriver Goldman Sachs i
en analysuppdatering från den 11 mars.

Trots den senaste tidens kursuppgång anser Goldman Sachs inte
att aktien blivit dyr, då banken tror att rörelsemarginalen kan
dubblas till 2014. Aktien handlas på Goldman Sachs estimat för
år 2014 till en kassajusterad p/e-multipel om 8,5.

Bland drivkrafterna bakom den förbättrade rörelsemarginalen
för Ericssons del ser Goldman att en marginalutspädande fas av
moderniseringsprojekt hos kunderna nu går mot sitt slut.

Vid Mobile World Congress fick investmentbankens analytiker
intrycket att nätägare nu blir allt mer fokuserade på att
optimera dataflödena. I USA kan datainvesteringsplanerna komma
att präglas av nätverkskapacitetsbegränsningar i städerna vilket
skulle leda till accelererad uppgradering av mjukvara.

Johan Eklund
johan.eklund@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.