Du är här

2017-10-03

ERICSSON: MARGINALMÅLET 12% SER ALLT TUFFARE UT - CREDIT SUISSE

STOCKHOLM (Direkt) Credit Suisse har gjort en "detaljerad analys" av Ericssons
intäkter och kostnader och kom då fram till att prognoserna för telekomjätten
behövde sänkas kraftigt.

Det framgår av en analys som släpptes på tisdagen i vilken investmentbanken
sänker rekommendationen för Ericsson till underperform, en sänkning
Nyhetsbyrån Direkt har rapporterat om tidigare på morgonen.

Credit Suisse är skeptisk till Ericsson-ledningens mål om en rörelsemarginal
på 12 procent i det medellånga perspektivet.

Banken har i sin modell räknat med kostnadsbesparingar på 16 miljarder kronor
under 2017-2019. Det är klart över bolaget mål om 10 miljarder kronor.

"Även med ett så aggressivt antagande om kostnadssänkningar kommer vi bara
fram till 5 respektive 7 procent i ebit-marginal under 2018/2019 och det är
cirka 2 procentenheter under konsensus", skriver Credit Suisse.

Vad gäller intäkterna konstaterar banken att ledningen för Ericsson försöker
sälja förlustbringande verksamheter och komma ur ofördelaktiga kundkontrakt
samtidigt som efterfrågan i branschen är svag och motvinden från valuta
tilltar. Detta gör att den schweiziska banken tror att Ericssons intäktsrad
kommer att fortsätta överraska på den negativa sidan med nedgångar på 7
respektive 9 procent 2017-2018.

Credit Suisse nya riktkurs ligger på 38 kronor. Ericsson stängde på 46:88
kronor på måndagen.
---------------------------------------
Börsredaktionen +46 8 5191 7910, http://twitter.com/direktse

Nyhetsbyrån Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.