Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-11-21

Expres2ion Biotech holding AB: Analysguiden: Potential till reducerad risk

ExpreS2ion tillhandahåller en plattform för nästa generationens
vaccin, inkluderat terapeutiska vaccin. Med ett stärkt erbjudande kan
licensintäkter med hög marginal öka. Värdet av projekten i det
samägda dotterbolaget bedöms inte vara fullt diskonterade.

ExpreS2ion Biotech Holding AB är verksamma inom forskning och
läkemedelsutveckling och har utvecklat en patenterad
uttrycksplattform baserat på S2-celler med en bevisad förmåga att
framställa komplexa proteiner anpassade för vaccin och immunterapi
med klinisk potential. Bolaget genererar intäkter genom
konsultarvoden, utlicensiering av nyttjanderätten till plattformen
liksom försäljning av tillbehör. Bland referenskunderna finns
välkända läkemedelsbolag som Novartis och Roche, vilket också påvisar
plattformens kapacitet. Bolaget har vidareutvecklat sitt erbjudande
vilket också väckt ett stort intresse bland befintliga och
potentiellt nya kunder. Vi tror att ett starkare erbjudande
tillsammans med de försäljningsinsatser som bolaget gör kan bidra
till fortsatt god tillväxt under de kommande åren till god marginal.

Som en del av affärsmodellen måste kunder ingå kommersiella avtal om
dessa önskar gå vidare till klinisk utveckling med ett protein
utvecklat och producerat med hjälp av bolagets plattform. Det innebär
att bolaget tar en del av den potentiella uppsidan som traditionella
läkemedelsutvecklingsbolag ofta förknippas med, men utan motkrav på
att finansiera utvecklingen. I dag har bolaget flera kända
"partnerprojekt" varav ett malaria-projekt med Jenner Institute är
det längst framskrida där en fas I/IIa-studie avslutats som påvisar
immunicitet och måttlig men signifikant effekt. Via det samägda
bolaget AdaptVac drivs även egna projekt. Det längst framskrida
projektet AV001 har uppvisat tydlig tumörhämmande effekt i
prekliniska studier. AV001 är ett terapeutiskt cancervaccin för
behandling av HER2-positiv bröstcancer, en marknad som väntas uppgå
till omkring 10 miljarder USD. Vid fortsatta framsteg mot kliniska
studier bör projektet bli attraktivt för större potentiella partners
och vi bedömer att en licensaffär skulle kunna uppgå till flera
hundratals MUSD i totalt värde. Dock kommer ytterligare finansiering
att behövas för att slutföra den prekliniska utvecklingen.

Genom att addera värdet av plattformen till de uppskattade värdena i
de egna projekten liksom kända partnerprojekt beräknas ett motiverat
värde i basscenariot till 8,2 kronor för de kommande 6-12 månaderna.

Läs hela analysen här
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/analys-expres2ion-pote...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden).

-----------------------------------------------------------
https://news.cision.com/se/expres2ion-biotech-holding-ab/r/analysguiden-...

Författare Cision News

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.