Du är här

2012-11-05

Finans: S&P dömt för att ha vilselett investerare - FT

(SIX) Kreditvärderingsinstitutet Standard & Poors vilseledde
investerare genom att tilldela sitt högsta betyg till en komplex
strukturerad produkt vars värde kollapsade mindre än två år
efter att den skapats av ABN Amro. Det har en australiensisk
domare fastslagit i ett prejudicerande fall som banar väg för
rättsliga åtgärder i Europa.

Det skriver Financial Times idag.

I en fällande dom har den federala domstolen i Australien
dömt S&P och ABN Amro, som nu ägs av Royal Bank of Scotland, för
att ha "lurat" och "vilselett" de tolv kommuner som köpt det
finansiella instumentet CPDO, vilket består av trippel-A rankade
företagsobligationer med hög ränta och låg kreditrisk, från en
mellanhand 2006, skriver FT.

Domstolen sade att ett "rimligen kompetent"
kreditvärderingsinstitut inte kunde ha tilldelat ett
värdepapper, som beskrevs som "groteskt komplicerat", en
trippel-A rating. S&P och ABN Amro har också publicerat
information och uttalanden som var antingen "falska" eller
bestod av "försumliga förvrängningar" enligt domaren Jayne
Jagot.

Den 1.500 sidor långa domen utgör resultatet av den första
gång som ett kreditvärderingsinstitut har genomgått en full
rättegång på grund av en strukturerad produkt. Domslutet kommer
att noga studeras av rivaliserande kreditvärderingsinstitut och
även av investerare och investmentbanker runt om i världen,
skriver Financial Times.

"Detta är ett hårt slag mot de kreditvärderingsinstitut som i
åratal har haft förmånen av att dela ut dessa betyg utan att
någonsin behöva ta ansvar för betygen gentemot investerarna",
säger advokaten Amanda Banton, som företräder råden.
"Kreditvärderingsinstituten kommer inte längre att kunna gömma
sig bakom friskrivningsklausuler för att frikänna sig från
ansvar."

I USA har kreditvärderingsinstituten mestadels varit
framgångsrika i att avfärda denna typ av rättsfall, som bygger
på ansvar för felaktiga betyg på derivat och andra värdepapper,
vilka fallit i värde under finanskrisen, genom att hänvisa till
friskrivningaklausuler i deras avtal.

John Walker, vd för IMF Australien som finansierat
rättstvisten, sade att den australiska domen sannolikt skulle
bana väg för "betydande återvinningar" i Europa.

Enligt Financial Times undersöker IMF för närvarande
"potentiella fordringar" i Nederländerna och Storbritannien
bestående av de finansiella instrumenten CPDO värda cirka 2
miljarder euro, som sålts till banker och pensionsfonder av ABN
Amro. Dessa värdepapper var också värderade av S&P.

S&P planerar att överklaga domen. "Vi är besvikna på
domstolens beslut och vi avfärdar alla uttalanden att våra
värderingar varit olämpliga och vi kommer att överklaga den
australiska domen, vilken avser en specifik gradering av en
CPDO", säger S&P i ett uttalande. De hävdade vidare att de inte
utsatts för någon otillbörlig påverkan av ABN Amro.

Camilla Assarsson, tel +46 31-350 64 90
camilla.assarsson@six-group.se
SIX News

Författare direkt.

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.