Bli medlem
Bli medlem

Du är här

2019-01-08

Fonder: Fonden som sopat banan med index under nedgångsperioden

Uppdragsartikel

STOCKHOLM (Fonder Direkt) Globala aktiemarknader har skakat de senaste
månaderna, med ökad volatilitet och breda kursfall. Samtidigt har aktiefonden
UB EM Frontier Real Assets, fokuserad på infrastruktur och fastigheter på
tillväxt- och så kallade gränsmarknader (frontier markets), klarat sig desto
bättre med en uppgång på 4,4 procent sedan den 1 oktober.

"Utvecklingen återspeglar fördelen med att även inom tillväxt- och
gränsmarknader diversifiera sina investeringar både vad gäller länder och
sektorer. Den riskjusterade avkastningen blir sannolikt bättre om man breddar
sin exponering utöver konjunkturkänsliga bolag inom till exempel
tillverkningsindustri och teknologi. Då är infrastruktur och fastigheter bra
kompletterande val", säger Nils Schalin, vd för UB Asset Managements svenska
filial, till Fonder Direkt.

Under en stor del av 2018 kunde det stundvis upplevas som att globala
allokeringsexperter mer eller mindre tävlade om att hitta argument till att
hålla sig borta från tillväxtmarknader, då bland annat dollarkänslighet och
konjunkturberoende lyftes fram som svaga punkter. Den senaste tiden har
emellertid en rad analyshus ställt sig mer positiva. Däribland
investmentbanken Morgan Stanley, som nyligen gjort helt om och gått från att
rekommendera under- till övervikt för tillväxtmarknadsaktier.

"Tillväxt- och gränsmarknaderna kommer inte att försvinna någonstans, utan
snarare driva den globala tillväxten framåt på sikt. Det är här den största
förbättringspotentialen finns, på de folkrikaste marknaderna, där
levnadsstandarden kontinuerligt förbättras", säger Nils Schalin.

Utveckling för fonden samt MSCI Emerging Markets/Frontier Markets/World och
OMXS30 sedan den 1 oktober 2018. I svenska kronor, per den 7 januari. (Källa:
Morningstar)

Vilka är drivkrafterna på tillväxt- och gräns marknaderna framöver?

"Fungerande infrastruktur, marknadsfinansiering och fastighetsmarknader är
grundförutsättningar för att dessa samhällen ska växa. Därför är en
långsiktig exponering mot dessa marknader, i synnerhet i pensionsportföljer
med ett längre perspektiv, en bra idé", säger Nils Schalin.

Vd:n anser att tillväxt- och gränsmarknader i stort ser intressanta ut
framöver, men betonar att det gäller att vara selektiv och fundera kring hur
man kan dämpa risken i samband med en eventuellt vikande global konjunktur.

Vid tidpunkten för fonden UB EM Frontier Real Assets senaste månadsrapport
(per den 30 november) fanns den största geografiska exponeringen i
Filippinerna med 14,8 procent av kapitalet, följt av Thailand (13,4), Mexiko
(12,5), Malaysia (10,9) och Indonesien (9,8). Antalet innehav uppgick till 67
varav det största stod för 2,7 procent av portföljen. Den genomsnittliga
direktavkastningen låg samtidigt på 4,2 procent.

Tjänsten Fonder Direkt produceras av Nyhetsbyrån Direkts fondredaktion, som
är
frikopplad från Direkts övriga redaktion. Materialet kan vara finansierat och
framtaget efter överenskommelse med extern part, vilket i förekommande fall
markeras med "uppdragsartikel" under rubriken.

---------------------------------------
Fondredaktionen +46 8 5191 79 05 https://twitter.com/Fonder_Direkt

Fonder Direkt

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.