Du är här

2017-05-29

Gapwaves AB: Analysguiden: Nya viktiga utvecklingsavtal

Två avtal om utveckling av GAP-teknologin för 5G-antenner lyfte
Gapwaves-aktien kring första kvartals-rapporten 2017. Vi höjer
riktkurs till 15 kronor per aktie (12) men efter kursuppgång är detta
redan intecknat.

Gapwaves bygger på framlidne Per-Simon Kildals framstående
forskningsinsatser som resulterade i ett antal patent på vågledar-
och antenn-produkter. Bolagets tillväxtmöjligheter är främst knuten
till den så kallade Gap-antennen.

Bolaget kan gynnas av den närmast hysteriska utbyggnaden av
datahastigheter i mobilnäten de närmaste åren. I första vågen är det
sammankoppling av radio-master som är intressant. I den andra vågen
blir det aktuellt att koppla upp mobil-konsumenterna direkt i nästa
generations mobilnät (5G). Gapwaves Gap-antenn lämpar sig väl för
detta då tekniken ger möjlighet till låga överföringsförluster inom
de högre frekvensband som 5G kommer att nyttja.

Vid sidan av Gap-antennen har Gapwaves antenner som riktar in sig mot
försvars- och forsknings-miljöer i mindre volymer. Bowtie-antennen
har visat sig ha en potential mot mobiltelefonsidan. Det viktigaste i
kvartal 1-rapporten var att Gapwaves har tecknat avtal med två
telekomleverantörer kring utveckling av aktiva 5G-antenner.
Möjligheter finns även mot biltillverkare (bilradar), där
diskussioner pågår med ett asiatiskt företag.

Vi höjer vår vinstprognos till 1,37 kronor per aktie helåret 2019
(1,10) baserat på bättre utsikter inom flera områden. Potentialen är
nu större än bolagets ursprungliga bedömningar, men kommer också att
kräva mer FoU-resurser.

Den nya prognosen ger ett p/e-tal på cirka 11 gånger 2019. Vi kommer
fram till en riktkurs om cirka 15 kronor per aktie baserad på en
DCF-värdering (tidigare 12 kronor). DCF-värdet är ytterst känslig
för antagen intäktsnivå liksom rörelsemarginal år 2020. Antagen
bruttomarginal ligger strax över 60 procent, vilket är jämförelsevis
högt i sektorn.

Läs hela analysen på Analysguiden
(https://www.aktiespararna.se/analysguiden/nyheter/nya-viktiga-utveckling...).

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden. Läs mer här
(http://www.analysguiden.se).

-----------------------------------------------------------
http://news.cision.com/se/gapwaves-ab/r/analysguiden-nya-viktiga-utveckl...

Författare Cision

Tala om vad ni tycker

Tala om vad ni tycker

Ni är just nu inne på en betaversion av nya aktiespararna. Lämna gärna feedback på vad ni tycker i formuläret nedan.